>> 廣發(fā)證券-中工國際（002051）生效訂單接近歷史峰值，收入有望持續(xù)提升-160106
| 上傳日期： |
2016/1/6 |
大?。?/td>
| 553KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
唐笑 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
預(yù)計(jì)未來單季收入增速提升的勢頭將得以延續(xù)
公司2015 年全年實(shí)現(xiàn)收入約80.76 億元，同比下降15.3%。但分季度來看，受到生效合同大幅增加的影響，三、四季度收入增速已開始回升，去年四季度實(shí)現(xiàn)收入約32.94 億元，與同期持平。參考公司2011 年生效合同達(dá)到峰值的下一年—2012 年單季收入情況，預(yù)計(jì)今年上半年收入增速仍會持續(xù)快速提升。
控股股東增持提振信心，看好公司未來發(fā)展前景
公司控股股東國機(jī)集團(tuán)在去年下半年增持股份的數(shù)量約為472 萬股（約1 億元），占公司股份總額的比例0.61%，增持計(jì)劃已實(shí)施完畢，增持彰顯出公司對未來業(yè)績的信心。
投資建議
公司2015 年生效訂單接近2011 年峰值，預(yù)計(jì)今年上半年收入將有較大幅度提升；近期股東對公司進(jìn)行增持完畢。我們維持對公司“買入”評級，預(yù)計(jì)2015-2017 年EPS 分別為1.36、1.64、1.96 元。
風(fēng)險提示
公司海外項(xiàng)目生效、結(jié)算慢于預(yù)期；海外項(xiàng)目施工的其他風(fēng)險（比如地緣政治風(fēng)險）。
|
|
