>> 廣發(fā)證券-東杰智能（300486）股權激勵加速公司大物流裝備戰(zhàn)略推進-160222
| 上傳日期： |
2016/2/22 |
大小： |
1080KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
羅立波，劉芷君 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
中短期以智能物流裝備為業(yè)務核心，有望受益電商裝備升級
公司中短期的業(yè)務重心是在智能倉儲物流，目前智能倉儲物流業(yè)務主要以工廠物流為主，未來公司將積極在電商、快遞分揀裝備等領域有所突破，有望受益于電商和第三方物流企業(yè)裝備升級。公司在硬件設備和軟件集成方面均具備國內領先的水平。
立體停車庫業(yè)務作為長期業(yè)務布局，也值得關注
公司的立體停車庫業(yè)務是傳統(tǒng)汽車產業(yè)鏈和智能倉儲物流的結合，目前國內立體停車設備行業(yè)處于初級階段。是未來公司逐漸布局的領域，隨著塔庫成本降低和商業(yè)模式逐漸清晰，立體停車庫的推廣會逐步加快。
投資建議：我們預測公司 2015-2017 年營業(yè)收入為 320、 425 和 555 百萬元，EPS 分別為 0.36、0.46 和 0.58 元?；诠诠緝?yōu)秀的軟硬件實力和良好的總包業(yè)務能力，公司是整個板塊中智能物流業(yè)務占比最高、業(yè)績彈性最大的公司，繼續(xù)維持公司“買入”評級。
風險提示：傳統(tǒng)主業(yè)需求下滑，電商業(yè)務不達到預期；車庫業(yè)務不達預期。
|
|
