>> 東吳證券-衛(wèi)士通(002268)-業(yè)績符合預期,安全手機業(yè)務潛力巨大-160229
| 上傳日期： |
2016/3/1 |
大小： |
440KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
朱悅如 |
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安全手機潛力巨大：公司與中國移動、華為聯(lián)合發(fā)布了全球首款基于VoLTE 通信加密解決方案的中國移動華為mate8VoLTE 安全手機，采用衛(wèi)士通公司經(jīng)國家權威機關認可的商用密碼算法和自主TF 密碼卡，對VoLTE 語音通話內(nèi)容進行全程加密保護，徹底杜絕惡意竊聽，是迄今為止國內(nèi)自動化程度最高的一款安全手機，能有效滿足用戶在移動通信、移動辦公、搶險救災等業(yè)務中的移動信息安全問題?？紤]到國內(nèi)城鎮(zhèn)就業(yè)人口近4 億，考慮10%的管理人員比率，則有近4000 萬的人員具有安全手機的需求，市場空間達千億級別?；诖?，我們認為，衛(wèi)士通公司通過與在國產(chǎn)手機市場具有優(yōu)勢地位的華為進行合作，并搭載于高端機型mate8，安全手機業(yè)務有望持續(xù)放量。
盈利預測預估值：預計公司2015/2016/2017 年EPS分別為0.34、0.50、0.70 元，當前股價對應2015/2016/2017 年PE 分別為94/65/46 倍，看好公司打造以加密為核心的信息安全航母的發(fā)展戰(zhàn)略以及安全手機的潛在市場空間，給予“增持”（首次）的投資評級
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