>> 中銀國際-中國平安(601318)年報點評：保險業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展 投資收益創(chuàng)近年新高-160316
| 上傳日期： |
2016/3/16 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
魏濤，郭曉露 |
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此外，由于外部環(huán)境變化、精算假設(shè)變更，公司2015 年度增加壽險及長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金人民幣231.75 億元，減少2015 年度稅前利潤人民幣231.75億元。
2015 年每股內(nèi)含價值為30.24 元，每股新業(yè)務(wù)價值為1.69 元；每股凈資產(chǎn)18.28元，每股凈利潤2.97 元。
公司擬以總股本18,280,241,410 股為基數(shù)，派發(fā)公司2015 年末期股息每股現(xiàn)金紅利0.35 元（含稅），共計6,398,084,493.50 元，其余未分配利潤結(jié)轉(zhuǎn)至2016年度。
中銀證券觀點：
1、 公司保險業(yè)務(wù)高速增長具備持續(xù)性，壽險業(yè)務(wù)渠道、產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)利于貢獻較高業(yè)務(wù)價值，財險綜合成本率控制良好，保險業(yè)務(wù)質(zhì)地優(yōu)良；2、 綜合金融打通傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)平臺，形成了保險、銀行、投資為核心的整體業(yè)務(wù)優(yōu)勢，客戶遷徙和交叉銷售效果顯著；
3、 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位，業(yè)態(tài)豐富、規(guī)模優(yōu)勢明顯，具備深入滲透居民生活、開展相關(guān)金融、服務(wù)業(yè)務(wù)的潛力；同時與傳統(tǒng)核心金融相結(jié)合，并利用自身金融和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和技術(shù)的優(yōu)勢，向著開放式平臺模式發(fā)展，業(yè)態(tài)更穩(wěn)定。
綜上所述，公司的長期發(fā)展值得期待，維持買入評級。
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