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國元證券-華宇軟件(300271)調(diào)研紀(jì)要-160317
上傳日期:
2016/3/21
大?。?/td>
577KB
格式:
pdf 共5頁
來源:
評級:
--
作者:
李芬,楊林
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級會員查看
法檢業(yè)務(wù)2015 年收入增長35.18%,公司法院行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入7.57 億,增長36.62%,公司檢察院行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2.09 億,增長30.21%。食安行業(yè)訂單呈現(xiàn)快速增長,2015 年收入增長71.60%,華宇金信實(shí)現(xiàn)銷售收入1.17 億元。大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)2015 年收入突破一個(gè)億,實(shí)現(xiàn)較大增長,億信華辰實(shí)現(xiàn)收入7,383.64 萬元,增長27.96%。自主可控領(lǐng)域,參與了國家試點(diǎn)和一些標(biāo)準(zhǔn)編制,2015 年收購了萬戶網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)。堅(jiān)持軟件與服務(wù)的發(fā)展策略,軟件與服務(wù)收入繼續(xù)保持較高占比,占整體收入的59.91%,運(yùn)維服務(wù)收入持續(xù)保持高增長:65.64%。
未來戰(zhàn)略:
在電子政務(wù)領(lǐng)域,繼續(xù)加強(qiáng)法檢以及食品安全等細(xì)分行業(yè)的優(yōu)勢地位,并積極探索和拓展新行業(yè);繼續(xù)加強(qiáng)研發(fā)投入,在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、自主可控等領(lǐng)域逐步建立競爭優(yōu)勢,提升核心競爭力;在法律服務(wù)、食品安全云服務(wù)等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域建立先發(fā)優(yōu)勢,進(jìn)行前瞻性布局;內(nèi)生外延結(jié)合,雙輪驅(qū)動。
Q&A
Q1:未來幾年發(fā)展驅(qū)動因素
未來發(fā)展的一個(gè)驅(qū)動因素,信息時(shí)代的發(fā)展驅(qū)動因素有幾點(diǎn),第一點(diǎn)是政策的引導(dǎo),大家可以看出,法院行業(yè)有很多引導(dǎo)政策的出臺,包括周強(qiáng)院長對于司法改革的信心和支持,歷屆的最高法的院長都在強(qiáng)調(diào)信息發(fā)展改革,但是沒有一位像周強(qiáng)院長把改革和想法安排的這么細(xì),因此我們可以看出司法改革的決心,司法改革由什么來驅(qū)動,一定是司法公開來促進(jìn)司法的公正和改革,司法公開一定要由信息化手段來支持,這是從政策上來看。另外一點(diǎn)上,對于電子政務(wù)行業(yè)來說,新技術(shù)的發(fā)展也能促進(jìn)系統(tǒng)改進(jìn)升級的需求。
Q2:政策層面有一個(gè)項(xiàng)目規(guī)劃,2017年之前要建立建設(shè)中國特色的人民法院信息化戰(zhàn)略平臺,那么2017年以后國家對于這個(gè)法院信息化有沒有什么規(guī)劃?
每一個(gè)階段會有一個(gè)計(jì)劃出來,我們之前沒有想到會在去年提出來一個(gè)到17年的規(guī)劃,大家可能會擔(dān)心法院行業(yè)延續(xù)性的問題,我們也會擔(dān)心這些問題,以我們的客戶為例子,信息化做得越好的地方信息化的需求就越旺盛,做的越多才越有需求,有方向他才能夠有更多的投入,有方向才會有更多的后續(xù),之前有一個(gè)采訪是采訪周強(qiáng)院長,以前他們沒想到能把司法公開做到這個(gè)程度,現(xiàn)在已經(jīng)司法公開已經(jīng)做到很好了,現(xiàn)在他們希望在執(zhí)行層面有一個(gè)推動,這個(gè)都是一步一步來的,在信息化到了一定程度的時(shí)候,他一定會有一個(gè)更高的要求。
Q3:IT建設(shè)的現(xiàn)實(shí)是有一個(gè)曲線變化,會有增長高峰,但之后會平緩一些。
法院行業(yè)從過去幾年到現(xiàn)在其實(shí)是持續(xù)提升的
Q4:法院還有檢察院的系統(tǒng)是最高院直接招標(biāo),還是各省市分開招標(biāo)的,如果是各省市分開招標(biāo)的話,那會不會有跨區(qū)域的拓展問題,還有是其他法院的核心系統(tǒng)被其他產(chǎn)商占據(jù)的情況下,華宇在市場份額上的增長會不會遇到瓶頸。
首先這個(gè)招投標(biāo),這些都會有,他們會根據(jù)自己的政策進(jìn)行招標(biāo),他也會有比如全國下發(fā)的軟件,其實(shí)各個(gè)地區(qū)和省市也有自己的需求,他會自己有預(yù)算并進(jìn)行自己的招標(biāo)。其實(shí)法院行業(yè)競爭的壁壘還是比較高的,華宇進(jìn)入這個(gè)行業(yè)已經(jīng)十多年了,我們對于這個(gè)行業(yè)的理解,是其他產(chǎn)商沒法去比的,然后業(yè)務(wù)壁壘和技術(shù)壁壘也是比較高,我們現(xiàn)在確實(shí)存在在其他區(qū)域會有地方軟件的這種情況,比如說并購的浦東華宇公司,他之前是在上海的法院的,我們在14年進(jìn)行的并購,這樣就形成了我們法院行業(yè)在全國一個(gè)很好地布局了。大家可以看到,我們在全國大概很多地方都有營銷部門,而且我們是在逐步擴(kuò)展之中,我們希望和開發(fā)多一些本地化,這樣我們可以給當(dāng)?shù)靥峁┳顑?yōu)質(zhì)的服務(wù),這樣也可以增加我們客戶的粘性也有利于我們增加自己的客戶。
Q5: 華宇的技術(shù)層面優(yōu)勢
這個(gè)不大好去解釋,只能從管理中去解釋,我們公司在法院行業(yè)的應(yīng)用解決方案大概幾十種,這個(gè)整個(gè)在產(chǎn)品和技術(shù)上的優(yōu)勢很明顯的,和法院行業(yè)的競爭對手對比,我們在法院行業(yè)中的優(yōu)勢很明顯的,其他的公司在應(yīng)用軟件的覆蓋率上都差一些,第二點(diǎn),研發(fā)服務(wù),從去年開始,我們成立了兩個(gè)研發(fā)機(jī)構(gòu),并且設(shè)立在大連和北京,我們研發(fā)投入也是逐年遞增的,在同行業(yè)或者同規(guī)模的企業(yè)中,我們軟件開發(fā)投研的占比是比較高的。‘Q8:軟件產(chǎn)品開發(fā)、系統(tǒng)集成和運(yùn)維未來的結(jié)構(gòu)會怎么樣
我們一直以來都特別希望我們軟件占比越來越大,比重占大,毛利潤就大,我們一直覺得可以軟件信息化來推動整個(gè)系統(tǒng)信息化服務(wù)的建設(shè),這也是我們這幾年重點(diǎn)來抓的。
Q9:渠道拓展情況
根據(jù)我們今年各個(gè)區(qū)域的收入,其實(shí)今年在市場的拓
華宇軟件股票研究報(bào)告
西南證券-華宇軟件(300271)各項(xiàng)業(yè)務(wù)齊發(fā)力,業(yè)績持續(xù)向好-160308
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中原證券-華宇軟件(300271)15年報(bào)點(diǎn)評-云平臺助力長遠(yuǎn)發(fā)展,食品安全迎來新機(jī)遇-160229
銀河證券-華宇軟件(300271)15年報(bào)點(diǎn)評-業(yè)績高速增長,未來幾年延續(xù)可期-160223
太平洋-華宇軟件(300271)食品安全爆發(fā),法檢業(yè)務(wù)持續(xù)高增長-160224
海通證券-華宇軟件(300271)公司年報(bào)點(diǎn)評-法檢、食安驅(qū)動業(yè)績快速增長,大數(shù)據(jù)和云服務(wù)高增長可期-160224
民生證券-華宇軟件(300271)15年報(bào)點(diǎn)評-營收增長超預(yù)期,定增布局政務(wù)云增加...-160222
東吳證券-華宇軟件(300271)15年報(bào)點(diǎn)評-業(yè)績快速增長,電子政務(wù)云潛力巨大-160223
安信證券-華宇軟件(300271)15年報(bào)點(diǎn)評-業(yè)績符合預(yù)期,三大板塊齊頭并進(jìn)-160223
中投證券-華宇軟件(300271)業(yè)務(wù)布局進(jìn)一步完善,C端市場前景廣闊-160223
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