>> 東興證券-利亞德(300296)四項合作協(xié)議助力公司全方位發(fā)展-160323
| 上傳日期： |
2016/3/23 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
張濟(jì) |
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首先，川大智勝和公司分別作為VR/AR 和LED 顯示領(lǐng)域的領(lǐng)跑者可以通過此次合作實現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，有利于加快LED 顯示技術(shù)在VR/AR產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，從而拓寬公司LED 小間距產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，提升公司LED 顯示產(chǎn)品的潛在市場空間。其次，通過川大智勝在四川大學(xué)建設(shè)的基于“高清晰立體LED 顯示”和“立體互動節(jié)目”為特色的巨幕立體互動科普體驗系統(tǒng)，公司可以借道校園院線試水影院放映市場，為后續(xù)公司LED 顯示產(chǎn)品在影院的推廣積累寶貴經(jīng)驗。
2、文旅產(chǎn)業(yè)項目建設(shè)再下一城
公司與成都市武侯區(qū)人民政府以及成都文旅集團(tuán)的戰(zhàn)略合作有利于公司開展成都市武侯區(qū)文化旅游產(chǎn)業(yè)項目建設(shè)，繼仁懷市文旅演
藝項目之后公司在文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域再下一城。公司文化傳媒業(yè)務(wù)2015 年收入在全部營收占比已經(jīng)達(dá)到18%，成為公司的支柱業(yè)務(wù)之一。在政策和資本的雙重驅(qū)動下，我國文化產(chǎn)業(yè)正在取得蓬勃發(fā)展，公司利用自身的技術(shù)和專業(yè)優(yōu)勢切入文化產(chǎn)業(yè)，并以此為核心塑造新的業(yè)績增長點，在實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化的同時也為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
3、聯(lián)手互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍酒店租賃市場
誠甲信息旗下會場搜索比價預(yù)訂平臺“酒店哥哥”與酒店合作關(guān)系良好，是中國目前在線酒店領(lǐng)域最大的會場搜索比價和預(yù)訂平臺，覆蓋了國內(nèi)85%以上的會議酒店，近6 萬塊優(yōu)質(zhì)場地。通過此次合作公司可以借助誠甲信息的網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)入酒店行業(yè)LED 設(shè)備租賃和運營業(yè)務(wù)領(lǐng)域，同時與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作也是公司探索新的業(yè)務(wù)模式的一次有益嘗試，為公司LED 小間距產(chǎn)品在銷售渠道搭建和市場應(yīng)用推廣方面開辟一條新途徑。
4、獲得國開行金融支持利好公司文化傳媒業(yè)務(wù)加速發(fā)展
公司與國開行的合作領(lǐng)域包括文化旅游演藝項目、城市文化科技體驗館項目、虛擬現(xiàn)實應(yīng)用于文化娛樂主題公園項目、智慧城市建設(shè)項目、LED 照明節(jié)能改造及合同能源管理項目等，主要利好公司文化傳媒業(yè)務(wù)，并兼顧LED 智能照明業(yè)務(wù)。同時，國開行可以為公司提供最高50 億元的授信額度，幫助公司在資金方面獲得遠(yuǎn)超同行其他競爭對手的融資優(yōu)勢，為公司達(dá)成“文化科技+金融”的戰(zhàn)略目標(biāo)提供堅實后盾，成為公司實現(xiàn)快速發(fā)展的金融保障。
結(jié)論：
公司此次簽署的四項合作協(xié)議為公司在LED 小間距產(chǎn)品、VR/AR、文旅產(chǎn)業(yè)項目建設(shè)、金融等方面提供了有利的發(fā)展條件，為公司后續(xù)業(yè)務(wù)的快速拓展增添新的驅(qū)動力，并為公司戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成奠定堅實基礎(chǔ)。在不考慮并購的情況下，我們預(yù)計公司2016 年、2017 年和2018 年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為40.17 億元、50.84 億元和64.44 億元，歸屬于上市公司股東凈利潤分別為5.48 億元、7.47 億元和9.78 億元，每股收益分別為0.73元、0.99 元和1.29 元，對應(yīng)P/E 分別為31 倍、22 倍和17 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”投資評級。
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