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通過并購整合惠捷朗、微智信業(yè)、同德一心、數(shù)字天堂，業(yè)務(wù)范圍從中間件拓展到虛擬化、移動信息化解決方案、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、移動中間件及信息安全等方面。
    企業(yè)移動平臺市場預(yù)計(jì)將成為公司戰(zhàn)略重點(diǎn)，依托移動中間件、虛擬化的資源儲備，公司有望實(shí)現(xiàn)企業(yè)移動端基礎(chǔ)軟件PaaS 平臺，實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式升級。企業(yè)移動端平臺市場空間廣闊，我們認(rèn)為，公司移動端布局并未完成，后續(xù)進(jìn)一步外延獲取企業(yè)移動業(yè)務(wù)層面資源的預(yù)期強(qiáng)烈。
    軍工中間件國產(chǎn)化有望帶來業(yè)績提升：當(dāng)前國產(chǎn)中間件在金融、電信等行業(yè)的核心應(yīng)用中占比仍然極低且增量系統(tǒng)開始呈現(xiàn)國產(chǎn)化趨勢，預(yù)計(jì)帶動公司業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長。軍工信息化投入提升，傳統(tǒng)中間件業(yè)務(wù)后續(xù)增長最大動力來自軍工中間件的國產(chǎn)化，子公司東方通宇具備二級軍工保密資格，我們預(yù)計(jì)今年軍工領(lǐng)域?qū)?shí)現(xiàn)放量。
    首次覆蓋，給予“買入”投資評級：預(yù)計(jì)公司2015-2017 年每股收益分別為0.52 元、1.11 元、1.46 元。對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)15/16/17年P(guān)E 分別為142/66/50 倍。首次覆蓋給予“買入”投資評級。