>> 國泰君安-佳創(chuàng)視訊(300264)公司更新報告：多項合同簽訂，“VR+廣電”戰(zhàn)略邁出首步-160411
| 上傳日期： |
2016/4/11 |
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| 346KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
宋嘉吉，王勝 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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維持公司2015-2017 年EPS 預(yù)測為0.04、0.14、0.26 元，考慮到戰(zhàn)略落地預(yù)期強化及市場風(fēng)險偏好回暖，上調(diào)目標(biāo)價至29 元（+15%），對應(yīng)近66 億元市值。
“VR+廣電”戰(zhàn)略邁出首步，后續(xù)落地望持續(xù)。市場擔(dān)心公司“VR+廣電”戰(zhàn)略難以落地，我們則認(rèn)為公司有望持續(xù)開展動作，受益于VR 行業(yè)的快速發(fā)展，理由：①廣電體系積極擁抱VR：市場認(rèn)為廣電對技術(shù)反應(yīng)遲緩，然而我們發(fā)現(xiàn)近期從總局、央視到地方廣電公司均表現(xiàn)出對VR 的極大熱情，有望不斷推出VR 內(nèi)容；據(jù)中國新聞出版廣電報報道，央視網(wǎng)已經(jīng)將VR 技術(shù)用于兩會報道，并得到廣電總局蔡局長的關(guān)注。②研究適用于廣電內(nèi)容和網(wǎng)絡(luò)的VR 技術(shù)，與廣電體系有望開展廣泛合作：公司目前研究的方向無不與廣電內(nèi)容和網(wǎng)絡(luò)高度相關(guān)，如VR 直播拼接重建技術(shù)與體育賽事、綜藝演出等廣電節(jié)目形式高度契合，VR 直播高速解碼及有線網(wǎng)絡(luò)傳輸技術(shù)與廣電網(wǎng)絡(luò)直接相關(guān)，裸眼3D 直播技術(shù)可更好服務(wù)于家庭共同觀看；廣電體系對公司的技術(shù)需求很強，有望開展廣泛合作，為公司提供內(nèi)容和網(wǎng)絡(luò)。
催化劑：VR+廣電戰(zhàn)略不斷落地。
風(fēng)險提示：VR 在廣電領(lǐng)域推廣不達(dá)預(yù)期，VR 用戶接受度提升緩慢。
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