久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

第一，本部“解百購(gòu)物廣場(chǎng)”立足湖濱商圈，毗鄰西湖帶來(lái)可觀客流，商業(yè)物業(yè)價(jià)值巨大。定位中高端，由新世紀(jì)、B 座、新元華三幢物業(yè)大樓組成，總體量13 萬(wàn)方。第二，杭州大廈常年位居全國(guó)單店百貨銷售排名前列，系杭州頂級(jí)奢華購(gòu)物地標(biāo)，位于當(dāng)?shù)刈罘比A的武林商圈，A 座、B 座、C 座和D 座四幢物業(yè)合計(jì)建面18 萬(wàn)方。杭州大廈收入上市平臺(tái)后，形成多品牌、差異化經(jīng)營(yíng)格局，為公司贏得省商業(yè)龍頭地位奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此外，公司在義烏、蘭溪開設(shè)百貨連鎖分店，在杭州重點(diǎn)風(fēng)景旅游區(qū)開設(shè)“杭州解百靈隱購(gòu)物中心”，涉足旅游、自有品牌開發(fā)等領(lǐng)域，進(jìn)一步提升老字號(hào)品牌市場(chǎng)輻射力與影響力。保守預(yù)計(jì)資產(chǎn)重估價(jià)值150 億，當(dāng)前市值僅78 億，重估空間達(dá)92%。
    ■涉足醫(yī)療+體育，轉(zhuǎn)型現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，深度挖掘高凈值客戶價(jià)值。近兩年來(lái)，公司積極轉(zhuǎn)型探索醫(yī)療、體育等領(lǐng)域，多維度挖掘核心高凈值客戶價(jià)值。具體來(lái)看，第一、涉足醫(yī)療。15 年11 月，公司聯(lián)手百大集團(tuán)、迪安診斷，共同設(shè)立浙江頤和國(guó)際健康管理有限公司（公司出資2700 萬(wàn)，占45%股權(quán)），為社會(huì)高凈值客群提供覆蓋整個(gè)生命周期的全過(guò)程健康管理和醫(yī)療服務(wù)，積極嘗試探索大健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)。第二、涉足體育。1 月公告，公司擬出資929.21 萬(wàn)增資悅勝體育經(jīng)紀(jì)公司(占增資后注冊(cè)資本65.63%)。悅勝體育原控股股東為杭州市體育發(fā)展集團(tuán)，授權(quán)管理運(yùn)行市級(jí)體育國(guó)有資產(chǎn)。該投資系公司拓展體育業(yè)務(wù)的初步嘗試，未來(lái)或?qū)f(xié)同杭體集團(tuán)旗下體育場(chǎng)館等豐富資源，加快體育事業(yè)發(fā)展步伐。
    ■關(guān)注國(guó)企改革進(jìn)程。第一，公司大股東為杭州商貿(mào)旅游集團(tuán)，系原杭州商業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司與杭州旅游集團(tuán)聯(lián)合重組而成的國(guó)有獨(dú)資公司，業(yè)務(wù)涵蓋商業(yè)零售與批發(fā)、餐飲服務(wù)等六大板塊。未來(lái)伴隨浙江省國(guó)企改革政策逐步落地，或?qū)⒆⑷爰罢霞瘓F(tuán)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。第二，多層面推進(jìn)國(guó)企改革：①中央層面?！蛾P(guān)于2016 年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》中提出，要全面落實(shí)國(guó)企改革指導(dǎo)意見，改革完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制等?！兑庖姟返某雠_(tái)將自上而下推進(jìn)國(guó)企改革進(jìn)程，加快政策落地節(jié)奏。②地方層面。近期，浙江發(fā)布省屬國(guó)企分類監(jiān)管政策，明確實(shí)行功能類和競(jìng)爭(zhēng)類業(yè)務(wù)板塊有效分離，國(guó)企改革進(jìn)入全面加速期。③公司層面。百貨業(yè)出于國(guó)資背景與競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，國(guó)企改革預(yù)期強(qiáng)烈。公司作為浙江省百貨龍頭，背靠杭州商貿(mào)旅游集團(tuán)，資源稟賦強(qiáng)大。未來(lái)或受益資產(chǎn)注入，不斷提升資產(chǎn)證券化率，拓寬長(zhǎng)期發(fā)展空間。
    ■上調(diào)至“買入-A”評(píng)級(jí)。公司以百貨零售為主業(yè)，地處杭州核心商圈，巨大商業(yè)價(jià)值提供較高安全邊際。積極探索產(chǎn)業(yè)延伸，先后涉足醫(yī)療、體育領(lǐng)域，拓寬盈利渠道。大股東資源豐富，或?qū)⑹芤鎳?guó)企改革紅利，資產(chǎn)注入預(yù)期不斷強(qiáng)化。我們預(yù)計(jì)16-18 年EPS 分別為0.43元，0.47 元，0.51 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為25 倍，23 倍，21 倍，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)為14.09元，上調(diào)至“買入-A”評(píng)級(jí)。
    ■風(fēng)險(xiǎn)提示：投資項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期