>> 光大證券-天源迪科(300047)聚焦大數(shù)據(jù)，積極實現(xiàn)行業(yè)復(fù)制-160424
| 上傳日期： |
2016/4/26 |
大小： |
1712KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
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增持 |
作者： |
薛亮，姜國平 |
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◆政務(wù)大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)爆發(fā)在即
公司 1993 年起即涉足公安行業(yè)，在出入境管理、交通管理、情報線索分析領(lǐng)域經(jīng)驗豐富。立足公安業(yè)務(wù)基礎(chǔ)與大數(shù)據(jù)能力，公司合作華為、騰訊云推出警務(wù)云大數(shù)據(jù)平臺，匯聚上千類數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)分析處理以發(fā)現(xiàn)潛在線索，在公安網(wǎng)內(nèi)以SaaS 方式向民警提供服務(wù)。目前警務(wù)云已上線深圳、珠海公安局，全面推廣后將開啟超百億市場空間。
◆金融大數(shù)據(jù)拓展成長空間
公司在金融行業(yè)主要布局保險、證券領(lǐng)域：子公司廣州易星“移動查勘定損系統(tǒng)”在保險市場占有率超50%，為深交所、北京中登開發(fā)全自主“互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺”。公司以電信成熟BOSS 平臺為基礎(chǔ)，募資建設(shè)BOSS+云平臺，為金融等行業(yè)客戶提供業(yè)務(wù)支撐，開啟行業(yè)云平臺與應(yīng)用運營服務(wù)市場；募資建設(shè)大數(shù)據(jù)洞察分析平臺，在BOSS+平臺實現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)大集中基礎(chǔ)上，有望提供保險大數(shù)據(jù)、征信等金融大數(shù)據(jù)服務(wù)。
◆消費大數(shù)據(jù)布局穩(wěn)步推進
公司在O2O 領(lǐng)域已開展二維碼驗真溯源業(yè)務(wù)，獨家運營安徽銀聯(lián)O2O綜合金融服務(wù)平臺，并購寶貝團強化電商運營能力。公司募資建設(shè)企業(yè)移動商業(yè)智慧服務(wù)平臺，幫助傳統(tǒng)行業(yè)客戶實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)信息化、平臺化，進而為平臺客戶提供精準營銷服務(wù)，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)能力向大消費行業(yè)的復(fù)制。
◆投資建議
預(yù)計公司16 年完成增發(fā)，16-18 年攤薄EPS 為0.31、0.46、0.62 元，公司深耕電信行業(yè)多年，積累領(lǐng)先數(shù)據(jù)挖掘分析能力，正積極推動大數(shù)據(jù)技術(shù)的跨行業(yè)復(fù)制，看好公司成長為大數(shù)據(jù)服務(wù)龍頭，首次給予“增持”評級，目標價20.93 元。
◆風險提示：行業(yè)復(fù)制進度不及預(yù)期；市場整體估值水平下降。
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