>> 中泰證券-潤欣科技(300493)IC設(shè)計技術(shù)型分銷，先發(fā)資源優(yōu)勢-160503
| 上傳日期： |
2016/5/4 |
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| 865KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
李振亞 |
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2，公司深耕中國市場，了解IC 產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，未來有做產(chǎn)業(yè)外延式并購，向上下游產(chǎn)業(yè)鏈做規(guī)模擴張的預(yù)期。
3，在國家建立半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金，大力推進中國本土的IC 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景下，公司有望借助資本市場，遇到高速發(fā)展的機會。
4，公司優(yōu)勢的業(yè)務(wù)無線連接芯片，和傳感器芯片業(yè)務(wù)，是構(gòu)成物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的兩大基礎(chǔ)技術(shù)，有著非常好的產(chǎn)品和市場定位。
投資建議：我們預(yù)計公司2016-2018 年主營業(yè)務(wù)收入14.45、19.34 和25.76 億元，分別同比增長16.39%、33.85%和33.19%，實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤5900、7800 和10300 萬元，分別同比增長43.34%、32.48%和31.39%，EPS 分別為0.49、0.65 和0.86，給予目標(biāo)價70 元，84 億市值，“買入”評級。
風(fēng)險提示：物聯(lián)網(wǎng)不達預(yù)期風(fēng)險，客戶流失風(fēng)險，系統(tǒng)性風(fēng)險。
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