>> 興業(yè)證券-潮宏基（002345）公告點評：輕奢生態(tài)圈布局日漸深入，非公開發(fā)行夯實信心-160511
| 上傳日期： |
2016/5/12 |
大小： |
601KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
雒雅梅 |
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此外，總經(jīng)理廖創(chuàng)賓承諾認(rèn)購數(shù)量不低于非公開發(fā)行股票數(shù)量的10%。 非公開增發(fā)募集資金助力O2O閉環(huán)營銷體系建設(shè)：本次募集資金用于"珠寶云平臺創(chuàng)新營銷項目"，包括大數(shù)據(jù)系統(tǒng)建設(shè)、互聯(lián)網(wǎng)銷售及個性化訂制平臺建設(shè)、體驗店改造和升級、顧問式營銷網(wǎng)點。我們認(rèn)為，依托公司的中高端時尚消費(fèi)品牌和線下門店渠道優(yōu)勢，項目的實施將構(gòu)建O2O閉環(huán)營銷體系。 會員大數(shù)據(jù)分析+O2O渠道協(xié)同將加速旗下品牌的成長。借鑒LVMH的運(yùn)營經(jīng)驗，我們認(rèn)為，公司大數(shù)據(jù)系統(tǒng)建設(shè)將有效的促進(jìn)各品牌在線下渠道的合作拓展、O2O渠道的共享以及會員間的相互引流，提升品牌間的協(xié)作效率和加速品牌成長。 鎖定三年，彰顯管理層對公司未來發(fā)展信心。公司圍繞中產(chǎn)階級女性群體打造輕奢生態(tài)圈，積極從珠寶、女包等低頻消費(fèi)向化妝品美容等高頻消費(fèi)及服務(wù)領(lǐng)域拓展，為公司的業(yè)績和市值增長打開空間。 維持"增持"評級。公司K金、女包業(yè)務(wù)快速增長，投資拉拉米、培育化妝品增長極貢獻(xiàn)業(yè)績彈性，外延打造面向中產(chǎn)女性的全渠道輕奢生態(tài)圈打開估值空間；高管增持（11.02元/股）和定增方案（9.95元/股）組成雙保險，為公司股價提供安全邊際。我們預(yù)計公司2016-2018年EPS預(yù)測為0.36、0.42、0.51，對應(yīng)動態(tài)PE分別29X、24X、20X。 風(fēng)險提示：1、輕奢行業(yè)增長低于預(yù)期；2多品牌運(yùn)營效果不達(dá)預(yù)期
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