>> 廣發(fā)證券-中國重汽（000951）6月銷量點評：連續(xù)2月銷量同比增速轉(zhuǎn)正-160712
| 上傳日期： |
2016/7/12 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
張樂，閆俊剛 |
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公司3 季度業(yè)績或?qū)⒚黠@正增長
由最近幾年數(shù)據(jù)我們看到，公司凈利潤增速與公司重卡銷量同比增速表現(xiàn)出了顯著的正相關(guān)性。若今年3 季度公司重卡的表現(xiàn)符合我們預(yù)期，公司3 季度業(yè)績將明顯正增長。
投資建議
我們預(yù)計公司16-18 年EPS 為0.55 元、0.72 元、0.95 元。公司是國企改革潛在標(biāo)的，并將受益于“一帶一路”，在行業(yè)景氣度向上、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上移、庫存周期改善、成本端改善等多重因素共同作用下，公司即將迎來新周期的起點，搭建電商平臺也有利于公司提高產(chǎn)品銷量及客戶粘性，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟增速不及預(yù)期；公司產(chǎn)品銷量不及預(yù)期。
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