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預(yù)計(jì)2016年本部（不含翊騰）銷售收入約7-8億元，凈利率約20-25%，凈利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)1.6-1.8億元，即同比增長(zhǎng)39-57%。
    軌交領(lǐng)域立足連接器產(chǎn)品提高市場(chǎng)份額，同時(shí)積極儲(chǔ)備新品打造新增長(zhǎng)極
    今年是十三五開(kāi)局之年，鐵路全年投資總量仍將保持在8000億以上的高位。另外，“十三五”期間里程翻番及加密帶來(lái)的新增需求，以及車輛進(jìn)入大修周期的更新需求，軌交連接器行業(yè)景氣度今年有望回升。永貴一方面立足連接器產(chǎn)品，穩(wěn)固和提升在高鐵、地鐵、城軌等領(lǐng)域份額；另一方面，進(jìn)一步發(fā)展輔助電源管理系統(tǒng)、減震器等市場(chǎng)空間更大的新產(chǎn)品，全年有望實(shí)現(xiàn)30%平穩(wěn)增長(zhǎng)。
    新能源領(lǐng)域產(chǎn)品系列繼續(xù)完善，加快形成高壓互聯(lián)解決方案
    永貴積極推進(jìn)連接器、充電樁、充電槍、BMS等產(chǎn)品持續(xù)完善，以及高壓互聯(lián)解決方成型。隨著下游新能源汽車行業(yè)需求的快速增長(zhǎng)，同時(shí)公司入圍客戶數(shù)量的增加，全年業(yè)績(jī)有望翻倍，前期簽訂9549萬(wàn)元大單印證了公司新能源連接器正持續(xù)放量。
    收購(gòu)翊騰電子切入3C新市場(chǎng)，精密制造能力為其他業(yè)務(wù)板塊提供加工支持收購(gòu)翊騰電子切入新市場(chǎng)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的同時(shí)，收獲其包括奔馳、蘋果、特斯拉、比亞迪、戴爾、惠普等眾多國(guó)際一線知名品牌客戶資源，有望成為華為一級(jí)供應(yīng)商，未來(lái)有望超常規(guī)擴(kuò)張。此外，協(xié)同翊騰電子精密制造能力，加強(qiáng)其他業(yè)務(wù)板塊自主生產(chǎn)，降低成本，提升盈利。
    軍工領(lǐng)域即將集齊各類軍品資質(zhì)，技術(shù)和生產(chǎn)實(shí)力確保高速增長(zhǎng)
    軍工領(lǐng)域主要是光、射頻、LRM系列航空電子模塊連接器，將瞄準(zhǔn)軍工連接器中技術(shù)含量較高的部分發(fā)展。目前已有小批量訂單，憑借多年累積的技術(shù)和生產(chǎn)實(shí)力軍工業(yè)務(wù)成長(zhǎng)可期。
    看好公司未來(lái)發(fā)展前景，維持“買入”評(píng)級(jí)
    按照業(yè)績(jī)承諾考慮翊騰電子并表影響，預(yù)計(jì)2016-2018年公司凈利潤(rùn)分別為2.42、3.68和5.17億元，同比增長(zhǎng)110.70%、52.15%和40.63%，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.68、1.03和1.45元。翊騰電子實(shí)際業(yè)績(jī)存在超預(yù)期可能，未來(lái)三年公司整體業(yè)績(jī)的復(fù)合增速50%以上，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行，軌交訂單低預(yù)期；新業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)度低于預(yù)期。