>> 國泰君安-三維絲(300056)開啟高速增長模式 市場擔憂應當緩解-160714
| 上傳日期： |
2016/7/15 |
大小： |
413KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
王威，車璽 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點：
投資建議：三維絲業(yè)績中報實現高速增長，廈門珀挺與臺塑集團合作共贏效應開始顯現。維持三維絲2016-2017 年盈利預測，預計EPS分別為0.58、0.75 元。維持目標價24.41 元，維持增持評級；事件：7 月14 日，公司披露2016 半年度業(yè)績預告：歸母凈利潤6700-7700 萬元（115-145%）；廈門珀挺與臺塑重工簽訂1100 萬美元合同；
廈門珀挺承攬訂單并確認收入是三維絲2016 年半年度業(yè)績高增長主要原因。廈門珀挺擁有越南河靜鋼廠項目等諸多海外大型建設項目經驗，與臺塑集團等知名大型企業(yè)建立長期合作伙伴關系、為其火電、鋼鐵等工程項目提供散物料輸儲系統(tǒng)。三維絲在子公司廈門珀挺訂單釋放的帶動下、未來業(yè)績有望保持高速增長；
三維絲中報預告以及落地訂單緩解市場擔憂。市場認為廈門珀挺不具備斬獲大量散物料輸送系統(tǒng)訂單之實力，甚至質疑廈門珀挺大客戶臺塑集團不能取得海外電廠等諸多大型工業(yè)項目訂單。市場擔憂隨著三維絲披露高速增長中報預告、以及廈門珀挺訂單落地而得到緩解。
期待公司取得更多訂單進展：廈門珀挺承諾2016 年實現扣非凈利潤9700 萬元；三維絲發(fā)行股份購買廈門珀挺的資產過戶手續(xù)已完畢，未來將在窗口期適時啟動募集配套資金，發(fā)行價格17.77 元?；谝陨锨闆r，公司及廈門珀挺將持續(xù)拓展市場、努力保持業(yè)績高速增長；風險因素。廈門珀挺客戶集中度高、匯率波動風險。
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