>> 廣發(fā)證券-信邦制藥（002390）管理層平穩(wěn)過渡，股權結構將保持穩(wěn)定-160807
| 上傳日期： |
2016/8/7 |
大小： |
568KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
張其立 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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②公司同時公告擬投資2,000 萬元成立全資子公司貴州信邦醫(yī)療投資管理有限公司，開展醫(yī)療服務行業(yè)的投資管理、咨詢服務等業(yè)務。
管理層關系理順，公司發(fā)展進入新階段
公司2014 年引入科開醫(yī)藥以來，醫(yī)療服務取代傳統(tǒng)中藥成為核心業(yè)務。
安懷略先生曾任職貴陽醫(yī)學院附屬，為貴州科開醫(yī)藥有限公司董事長、總經理，對于醫(yī)療服務行業(yè)有豐富的專業(yè)背景、管理經驗和行業(yè)資源，本次新任公司董事長成為公司發(fā)展的實際掌舵人，管理層關系理順有利于公司未來醫(yī)療服務主業(yè)的良性發(fā)展。
公司股權結構將保持穩(wěn)定
7 月份公司大股東張觀福先生通過大宗交易平臺減持7,065 萬股，占公司總股本的4.14%，減持后股權占比為21.04%。大股東承諾未來六個月大宗減持不會超過5%，公司股權結構有望保持穩(wěn)定。
預計16-18 年業(yè)績分別為0.19 元/股、0.26 元/股、0.34 元/股公司分級診療模式清晰，未來三大板塊持續(xù)擴張增強業(yè)績，預計公司16/17/18 年EPS 分別為0.19/0.26/0.34 元（2015 年EPS 為0.10 元）。目前股價對應PE56/42/32 倍，維持“買入”評級。
風險提示
醫(yī)院擴張整合風險；管理層不穩(wěn)定風險；
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