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    ◆分項(xiàng)業(yè)務(wù)全面提速，業(yè)績并表助推增長
    公司各分項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況明顯提速，金融信息化、智能終端嵌入式軟件、供應(yīng)鏈管理軟件、智能電網(wǎng)信息化軟件、系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的營收同比增長分別為：41.04%、35.93%、33.54%、34.39%、23.47%，而公司營收及凈利潤同比大幅增長，主要系新增非同一控制下企業(yè)合并子公司聯(lián)創(chuàng)智融金融信息服務(wù)業(yè)務(wù)，公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型順利。
    ◆研發(fā)投入顯著加大，毛利水平穩(wěn)步提升
    報(bào)告期內(nèi)，公司將多年積累的專業(yè)知識與技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)行產(chǎn)品化、解決方案化，以適應(yīng)信息化、智能化、移動化的發(fā)展趨勢，研發(fā)投入6260.22萬元，占營業(yè)收入的比重為11.18%，同比增長25.87%；公司銷售費(fèi)用2,874.66 萬元，同比增長0.93%；管理費(fèi)用12,047.94 萬元，同比增長35.78%，源于合并聯(lián)創(chuàng)智融的管理費(fèi)用及研發(fā)費(fèi)用增加；財(cái)務(wù)費(fèi)用2,779.07 萬元，同比增長353.49%，源于銀行借款增加對應(yīng)利息費(fèi)用的增加；公司各分項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利率漲跌互現(xiàn)，但總體毛利率水平仍同比提高4.12%。
    ◆轉(zhuǎn)型金融成效顯著，布局深化前景可期
    公司自2014 年轉(zhuǎn)型以來，成功并購捷科智誠、聯(lián)創(chuàng)智融、菲耐得等公司，初步形成了涵蓋銀行、保險(xiǎn)市場的金融IT 服務(wù)布局，顯著提升了公司的整體盈利能力；而本次增資菲耐得，將進(jìn)一步促進(jìn)其作為保險(xiǎn)信息化整體解決方案提供商的經(jīng)營發(fā)展，提升公司金融信息化業(yè)務(wù)的綜合競爭力，符合公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略。
    ◆投資建議：預(yù)計(jì)公司16 年完成增發(fā)，16-18 年攤薄EPS 為0.74、0.90、1.18 元，公司深耕軟件外包領(lǐng)域多年，正布局能源大數(shù)據(jù)以把握電改契機(jī)，打造金融云平臺強(qiáng)化服務(wù)能力，進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)市場，看好公司成長為金融服務(wù)及能源互聯(lián)網(wǎng)龍頭，維持“增持”評級，目標(biāo)價(jià)39.31 元。
    ◆風(fēng)險(xiǎn)提示：新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；市場整體估值水平下降。