>> 東北證券-天源迪科（300047）：收入增長迅速，警務(wù)云及交通指揮系統(tǒng)推廣順利-160822
| 上傳日期： |
2016/8/22 |
大小： |
352KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
王建偉 |
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■ 警務(wù)云及智能交通指揮系統(tǒng)推廣順利。警務(wù)云平臺方面，公司完成在新疆項目的落地，使全國范圍推廣再下一城；智能交通指揮系統(tǒng)方面，完成與深圳交警的合同簽訂及初步驗收，并在上海、廣州、大連等城市取得應(yīng)用；為深交所開發(fā)的新一代互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺完成第四期合同的簽訂；此外，公司在大數(shù)據(jù)、云平臺領(lǐng)域，與華為、騰訊、阿里、國家超算中心等深入開展合作。
■ 非公開發(fā)行落地，培育新的業(yè)績增長點。公司非公開發(fā)行股票募集資金4.5 億元，用于大數(shù)據(jù)洞察分析平臺、企業(yè)移動商業(yè)智慧服務(wù)平臺、產(chǎn)業(yè)“BOSS+”云平臺等項目的建設(shè)。目前募集資金已經(jīng)落地，未來2-3 年內(nèi)，募集項目將為公司業(yè)績的增長貢獻新的動力。
■ 股權(quán)激勵計劃順利完成，促進長期高速發(fā)展。公司向421 名激勵對象發(fā)行1258.9 萬份限制性股票（授予價格為8.66 元），已順利實施完成，將極大提振員工積極性。業(yè)績考核目標(biāo)為2016-2018 年扣非后凈利潤分別不低于9000 萬元、1.3 億元和1.85 億元，促進公司業(yè)績保持長期高速發(fā)展。
■ 盈利預(yù)測及投資評級：我們看好公司在產(chǎn)業(yè)云“BOSS”、大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的發(fā)展，預(yù)計公司2016-2018 年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為24.51 億元、34.92 億元和47.84 億元，歸屬母公司凈利潤為1.30 億元、1.71 億元和2.08 億元，EPS 為0.36 元、0.48 億元和0.58 元，對應(yīng)的動態(tài)PE 為55倍、42 倍、34 倍，給予“增持”評級，首次覆蓋。
■ 風(fēng)險提示：公司警務(wù)云及交通指揮系統(tǒng)推廣不及預(yù)期的風(fēng)險；公司募投項目進展不及預(yù)期的風(fēng)險。
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