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公司同時(shí)公告收到客戶法雷奧公司的意向訂單，在2017-2021 年度擬給予公司每年度不低于12000-18000 噸的合同訂單（2011-2016 年度采購(gòu)量為不低于9000 噸）。
    主要觀點(diǎn)：
    1.醫(yī)療潔凈業(yè)務(wù)出現(xiàn)季節(jié)性虧損，7 億訂單在手全年業(yè)績(jī)無(wú)憂公司2016 年上半年凈利潤(rùn)同比減少20.07%，主要是由于上半年潔凈業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.55 億元，完成年度目標(biāo)的8.46%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額-1919 萬(wàn)元，我們認(rèn)為朗脈上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)屬于正常的季節(jié)性波動(dòng)，不影響對(duì)于全年的預(yù)期。伴隨新版GMP 認(rèn)證的結(jié)束，國(guó)內(nèi)制藥裝備行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能調(diào)整期，市場(chǎng)需求下降導(dǎo)致行業(yè)景氣度低迷。公司為應(yīng)對(duì)行業(yè)變化主動(dòng)調(diào)整銷(xiāo)售策略：以中高端制藥企業(yè)為重點(diǎn)目標(biāo)客戶，重點(diǎn)加強(qiáng)潔凈總包工程業(yè)務(wù)的開(kāi)拓。截止6 月30日，上海朗脈在手訂單充裕，達(dá)到7.23 億元，我們預(yù)計(jì)公司實(shí)現(xiàn)全年8790 萬(wàn)元的業(yè)績(jī)承諾應(yīng)當(dāng)無(wú)憂。
    2.鋁加工業(yè)務(wù)維持反轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，新簽大訂單彰顯實(shí)力
    2016 年上半年鋁加工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.5 億元，完成年度目標(biāo)的53.19%，鋁加工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5937 萬(wàn)元。常熟工廠汽車(chē)材實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售2.04 萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)11.5%。新合源銷(xiāo)售量3747噸，完成年度計(jì)劃的62.45%。公司與中報(bào)同時(shí)公告的重大意向合同信息體現(xiàn)出鋁加工業(yè)務(wù)向汽車(chē)行業(yè)滲透的顯著成效，證明了公司產(chǎn)品在汽車(chē)行業(yè)客戶中的認(rèn)可度和競(jìng)爭(zhēng)力。此次中標(biāo)的法雷奧訂單，年度采購(gòu)量增長(zhǎng)了33-100%，相比公司2015 年3.6 萬(wàn)噸的汽車(chē)材銷(xiāo)售量也有顯著的邊際增量。據(jù)我們了解，法雷奧的客戶包含了全球大部分知名傳統(tǒng)汽車(chē)及新能源汽車(chē)整車(chē)廠（包括大眾、寶馬、戴姆勒、本田、沃爾沃、特斯拉等），公司此番獲得客戶的大額意向訂單對(duì)于品牌知名度及未來(lái)業(yè)績(jī)都將有明顯促進(jìn)。
    結(jié)論：
    我們預(yù)計(jì)公司2016-2018 年EPS 分別為0.26/0.33/0.42 元，對(duì)應(yīng)2016 年37 倍PE。公司確立“鋁加工”+“大健康”發(fā)展戰(zhàn)略后，實(shí)施了一系列并購(gòu)及相關(guān)業(yè)務(wù)布局，體現(xiàn)出極強(qiáng)的轉(zhuǎn)型意愿和執(zhí)行力，我們看好公司未來(lái)繼續(xù)通過(guò)外延等方式深化大健康相關(guān)的業(yè)務(wù)布局，公司中報(bào)也提出將推進(jìn)醫(yī)藥健康領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的項(xiàng)目搜尋和資源儲(chǔ)備。今年4 月完成的三年期定增為公司提供充足的現(xiàn)金支持，7.88 元/股的定增價(jià)也構(gòu)成股價(jià)極強(qiáng)的安全邊際。我們維持對(duì)公司的強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13 元。