>> 浙商證券-廣東榕泰（600589）半年報凈利潤同比上升141%，持續(xù)發(fā)力IDC及云計算-160823
| 上傳日期： |
2016/8/24 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
吳起滌 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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森華易騰擁有全國最優(yōu)質的機房資源和帶寬資源，專業(yè)的技術和管理與服務為客戶提供優(yōu)質的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務。
2015 年底森華易騰的機柜數(shù)是2400 個，我們預計到2016 年底森華易騰的機柜數(shù)將增長到5000 個，2-6 月份，森華易騰實現(xiàn)凈利潤3701 萬元，我們預計2016年森華易騰凈利潤有望達到1.1 億，將較大幅度超過所承諾的8840 萬凈利潤。
業(yè)務轉型升級，大力發(fā)展IDC 及云計算業(yè)務
公司成功并購森華易騰，成為從事化工材料和互聯(lián)網(wǎng)綜合服務的雙主業(yè)企業(yè)。
報告期內，公司一方面加強了對原化工材料的生產(chǎn)經(jīng)營管理，并繼續(xù)加大對國內市場的開發(fā)力度和開拓產(chǎn)品在新領域的應用。另一方面，并購完森華易騰后，公司逐步利用公司平臺及多年積累的管理經(jīng)驗，促進人員、資本、管理等方面的整合，形成公司傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興互聯(lián)網(wǎng)服務雙主業(yè)并行發(fā)展的良好態(tài)勢。未來公司將加大對森華易騰的扶持力度，通過利用資本市場平臺做強做大IDC、云計算及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。
預期三季報業(yè)績仍將大幅增長
榕泰化工主業(yè)受宏觀經(jīng)濟形勢持續(xù)低迷及大宗商品價格低位震蕩影響，上半年實現(xiàn)凈利約1301 萬元，比上年同期有所下降。森華易騰2-6 月共實現(xiàn)凈利3701萬元，有效提高了公司的經(jīng)營業(yè)績，公司并購重組有效改變了公司的經(jīng)營形勢，轉型效應逐步顯現(xiàn)。公司預計年初至第三季度末的累計凈利潤將與上年同期相比有150%-200%的增長，主要是由于合并森華易騰2-9 月份的財務報告所致。
我們認為大概率還會超預期。
盈利預測及估值
廣東榕泰并購森華易騰，從傳統(tǒng)行業(yè)轉型IDC 及云計算，將為公司業(yè)務發(fā)展和營收增長提供強有力的保障。公司先前公告的設立張北榕泰云谷數(shù)據(jù)有限公司布局張北云計算產(chǎn)業(yè)，將為公司未來的發(fā)展打開廣闊的成長空間。我們預計2016-2018 年并表后，公司EPS 將為0.19 元，0.26 元，0.33 元，維持“增持”評級。
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