>> 招商證券-東方國信（300166）”大數(shù)據(jù)+“戰(zhàn)略推進，大數(shù)據(jù)運營落地-160824
| 上傳日期： |
2016/8/25 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
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運營狀況穩(wěn)?。荷习肽隊I收增速高于凈利潤增速。1）成本方面，由于合并增加Cotopaxi、炎黃、海芯華夏，在并表收入增長的同時，毛利率水平較去年同期下降5.22ppt。2）費用方面，受管理費用率較去年同期下降3.34ppt 的影響所致，期間費用率降低了1.90ppt。3）營業(yè)外收入較去年同期略有下降。
以大數(shù)據(jù)為核心，跨行業(yè)平臺化戰(zhàn)略效果初顯。公司以平臺化的產(chǎn)品思路和專業(yè)化的系統(tǒng)優(yōu)勢切入市場，為跨行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用搭建起快速通道：1）電信板塊方面，伴隨國內(nèi)三大運營商的大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略布局，報告期內(nèi)公司在電信行業(yè)精耕細作與開疆?dāng)U土并舉，繼續(xù)通過大數(shù)據(jù)技術(shù)助力運營商建設(shè)大數(shù)據(jù)生態(tài)圈，實現(xiàn)戰(zhàn)略升級。2）金融板塊方面，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及服務(wù)領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)先，客戶數(shù)量和實施項目繼續(xù)增加，成功推出最新的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用平臺，為未來業(yè)務(wù)的快速增長奠定了堅實基礎(chǔ)，金融大數(shù)據(jù)平臺成為又一具備快速增長潛力的核心產(chǎn)品，并且在報告期內(nèi)成功進入了保險大數(shù)據(jù)領(lǐng)域。3）政府板塊方面，在智慧城市領(lǐng)域成功推動廣東、江蘇、浙江、遼寧等多個省份與城市的大數(shù)據(jù)落地與實踐。在公共安全領(lǐng)域聚焦于公安、軍隊等公共安全部門大數(shù)據(jù)平臺的建設(shè)與運營，以大數(shù)據(jù)分析與挖掘能力與數(shù)據(jù)可視化技術(shù)輔助公共安全管理與決策。4）農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)板塊，已在內(nèi)蒙、山東、河北、寧夏等地布局1000 多個示范基地，通過內(nèi)生與外延并舉的方式整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，提供可持續(xù)的服務(wù)。5）醫(yī)療大數(shù)據(jù)板塊，公司作為唯一一家企業(yè)單位，將與多家科研院所共同打造國家級“精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)大數(shù)據(jù)管理和共享技術(shù)平臺”，建設(shè)支撐我國精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)研究和臨床應(yīng)用的國際一流的精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)數(shù)據(jù)中心。
大數(shù)據(jù)運營落地，新模式探索進行時：公司在汽車、金融、交通、旅游、廣告、電商等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了大數(shù)據(jù)運營的落地，提供咨詢、精準(zhǔn)營銷落地、金融征信、風(fēng)控、LBS 等產(chǎn)品或服務(wù)，預(yù)計未來還將進一步探索更多全新模式。
“強烈推薦-A”評級：預(yù)計2016~2018 年的EPS 分別為0.48、0.69、0.91 元，現(xiàn)價對應(yīng)48/34/26 倍PE，維持“強烈推薦-A”評級
。 風(fēng)險提示：外延進度低于預(yù)期；大數(shù)據(jù)縱向深入發(fā)展尚存不確定性
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