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2016 年1-6 月，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,473.14 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)72.07%。主要由于較去年同期新增合并蘇州百勝動(dòng)力1-6 月的凈利潤(rùn)；另外于2016 年6月29 日，獲得意大利Fosber 2015 年業(yè)績(jī)補(bǔ)償款348.36 萬(wàn)歐元。
    智能包裝設(shè)備訂單大幅增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)將會(huì)在下半年顯現(xiàn)。意大利Fosber集團(tuán)在2016 年的瓦楞紙板生產(chǎn)訂單（包括整機(jī)、干部、濕部）較去年有較大增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)大部分可以在年內(nèi)進(jìn)行交貨并確認(rèn)收入。公司預(yù)計(jì)2016 年1-9 月凈利潤(rùn)達(dá)5,846.05—7,672.94 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)60.00%—110.00%。
    簽署拆遷補(bǔ)償協(xié)議，對(duì)公司年度利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響。截至本報(bào)告發(fā)布之日，公司已與佛山市南海區(qū)獅山鎮(zhèn)拆遷辦公室羅村工作站簽署了《拆遷補(bǔ)償協(xié)議書》。本次公司舊廠房土地拆遷所得補(bǔ)償金額為人民幣11,199.63 萬(wàn)元。
    收購(gòu)意大利EDF100%股權(quán)，布局瓦楞紙箱印刷設(shè)備高端市場(chǎng)。2016年5 月，公司與EDF EUROPE S.R.L.原股東簽署了《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議》，公司以自籌資金購(gòu)買意大利EDF 股東持有的EDF 100%股份。此舉將鞏固公司瓦楞紙箱印刷設(shè)備的市場(chǎng)地位，并加速向高端市場(chǎng)滲透。
    重點(diǎn)關(guān)注收購(gòu)“普萊德”。收購(gòu)“普萊德”，布局新能源動(dòng)力電池，新能源汽車新一輪扶持政策正加速出臺(tái)，下半年有望迎來(lái)新能源汽車產(chǎn)銷放量增長(zhǎng)，“普萊德”業(yè)績(jī)有望達(dá)到甚至超預(yù)期增長(zhǎng)。
    盈利預(yù)測(cè)與投資建議
    綜合考慮增發(fā)和收購(gòu)成功等情況，預(yù)計(jì)2016/2017/2018 年的主營(yíng)業(yè)收入可達(dá)32.37 億元、42.08 億元、54.70 億元，凈利潤(rùn)達(dá)3.26 億元、4.27 億元、5.59 億元，對(duì)應(yīng)的EPS 分別為0.34 元、0.44 元、0.58 元，PE 分別為35.15x、26.84x、20.53x，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    并購(gòu)能否成功存在不確定性；收購(gòu)的子公司和合資公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期。