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加權平均ROE 為3.70%，同比降低3.33 個百分點。
    投資收益大幅下降是營業(yè)收入減少的主要原因。自2015 年以來公司大幅增加自有資金投資業(yè)務的投入，且以投資權益工具和信托計劃為主，因此投資收益受股票市場波動影響較大。上半年公司實現投資收益1.92 億，同比減少52.2%，其中處置可供出售金融資產取得的投資收益為1.25 億，同比減少65.8%。若考慮可供出售金融資產浮虧2.75 億，則公司投資收益為-0.83 億，導致上半年實際的綜合收益為0.08 億，疊加分紅因素，公司6 月末凈資產下降0.5%。
    貸款規(guī)模同比增長，利息支出下降，利息凈收入同比持平。6 月末公司發(fā)放貸款規(guī)模為20.4億，同比增長24.4%，利息收入為1.11 億，同比減少8.26%，因此估計利率水平略有下降。但由于公司期間內拆入資金歸還，利息支出有所下降，因此利息凈收入變動不大，同比持平。
    信托主業(yè)平穩(wěn)增長。公司推進信托業(yè)務轉型，積極開拓主動管理類業(yè)務，優(yōu)化業(yè)務結構。
    上半年公司實現手續(xù)費及傭金凈收入2.62 億，同比增長24.2%，收入占比為46.7%。
    資產減值準備轉回，利潤率大幅提升。去年同期公司計提1.44 億持有至到期投資減值準備，本期轉回使得營業(yè)成本大幅下降，營業(yè)利潤率高達66.9%，同比上升13.3 個百分點，凈利潤率達到50.4%，同比提升10.3 個百分點。
    維持“增持”評級，不調整盈利預測。預計2016-2018 年EPS 分別為0.15 元、0.17 元和0.19 元，對應最新收盤價PE 分別為42 倍、37 倍和34 倍。