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（1）海爾冰箱收入142.8億元，毛利率33.6%，零售量份額24.36%，同比提升0.87個(gè)百分點(diǎn)。（2）洗衣機(jī)收入80.5億元，毛利率33.58%，零售量份額26.47%，同比提升0.56個(gè)百分點(diǎn)；其中滾筒洗衣機(jī)收入增長(zhǎng)13%，滾筒洗衣機(jī)零售量份額達(dá)到23%，提升1個(gè)百分點(diǎn)。（3）熱水器零售量份額18.16%，同比提升0.92個(gè)百分點(diǎn)。（4）空調(diào)收入94.9億元，盈利能力明顯改善，毛利率提升1.52個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)中怡康統(tǒng)計(jì)家用空調(diào)上半年均價(jià)同比提升0.9%，受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，海爾空調(diào)均價(jià)提升2.9%，優(yōu)于行業(yè)。海爾智能空調(diào)市場(chǎng)份額達(dá)到60%，處于行業(yè)引領(lǐng)水平。（5）廚電產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)收入34.77億元，同比增長(zhǎng)15.4%，其中，燃?xì)鉄崴魇杖朐鲩L(zhǎng)33%，倍速行業(yè)增長(zhǎng)。 
    收購(gòu)GEA助力海外業(yè)務(wù)提速。海外收入140.09億元，同比增長(zhǎng)31.33%，占總收入28.7%，較上年同期提升15.78個(gè)百分點(diǎn)。其中GEA6月7日后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)歸屬于本公司，上半年貢獻(xiàn)34.6億元人民幣、凈利潤(rùn)1.03億元人民幣。  
    盈利預(yù)測(cè)及投資建議：公司主營(yíng)產(chǎn)品繼續(xù)維持國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，市場(chǎng)份額穩(wěn)定增加，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)推進(jìn)高端占位。海外收購(gòu)GE家電業(yè)務(wù)，完善全球布局，持續(xù)推動(dòng)全球品牌戰(zhàn)略。積極探索U+智慧生活、互聯(lián)工廠、眾創(chuàng)匯定制等互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈促公司間接盈利。我們預(yù)計(jì)公司2016/2017/2018年EPS分別為0.89/1.1/1.26。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)公司未來(lái)3年業(yè)績(jī)PE估值為11.6/9.3/8.2，給予買入評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：房地產(chǎn)銷售走低，廚電市場(chǎng)爭(zhēng)奪激烈價(jià)格超預(yù)期下行。