>> 申萬宏源-寶通科技(300031)收購易幻剩余30%股權(quán)進度超預(yù)期，看好泛娛樂長期布局-160912
| 上傳日期： |
2016/9/12 |
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pdf |
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增持 |
作者： |
施妍 |
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泛娛樂轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進，超強執(zhí)行力展現(xiàn)公司決心。前期通過收購易幻網(wǎng)絡(luò)70%股權(quán)公司已經(jīng)全面切入手游海外發(fā)行領(lǐng)域和泛娛樂行業(yè)，通過完成行業(yè)變更上市公司向市場展示公司全面轉(zhuǎn)型泛娛樂行業(yè)的堅定信心。在前期收購交易全部完成后，公司通過成立互聯(lián)網(wǎng)投資基金提前布局有利于公司泛娛樂發(fā)展的優(yōu)質(zhì)項目，此番公告收購易幻剩余30%股權(quán)也將進一步綁定易幻和上市公司，未來雙方管理層將在公司發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)開展方面有更深入合作，公司泛娛樂轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)開展穩(wěn)步推進。
下半年新游戲陸續(xù)上線和開展公測，將為下半年和全年業(yè)績提供有力支撐。公司上半年主力游戲《六龍御天》流水相比千萬美金峰值出現(xiàn)下滑但是保持穩(wěn)定且凈利率提升，利潤貢獻依然較為穩(wěn)定。下半年已新上線《青丘狐》等新游戲并取得不錯流水表現(xiàn)。9 月8 日開始公司開始在港臺公測《劍俠情緣》，現(xiàn)在香港地區(qū)IOS 暢銷榜排名第25，臺灣地區(qū)IOS 暢銷榜排名第21，排名迅速提升。該款游戲在大陸上線后表現(xiàn)優(yōu)異，IOS 暢銷榜一度排名第三，僅次于《夢幻西游》和《王者榮耀》，現(xiàn)穩(wěn)定排名前五，該款游戲是易幻下半年最值得期待的游戲，月流水數(shù)據(jù)有望達數(shù)百萬美金。后期易幻還將有《暗黑黎明》等新游戲在下半年陸續(xù)公測上線，這將為公司下半年業(yè)績提供穩(wěn)定支撐！維持“增持”評級，收購進度超預(yù)期顯示執(zhí)行力，泛娛樂業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進。此番收購易幻剩余30%股權(quán)進度超預(yù)期體現(xiàn)兩家公司管理層在執(zhí)行力上的高效和對未來雙方繼續(xù)合作的認可，有利上市公司整體發(fā)展。收購一旦完成，無論是在上市公司整體盈利能力還是未來業(yè)務(wù)發(fā)展上都將是一個巨大提升。我們維持16-18 年EPS 為0.59/0.70/0.85 元的盈利預(yù)測，對應(yīng)PE為41/35/28 倍，維持“增持”評級！
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