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同時(shí)公司修正之前三季度業(yè)績預(yù)告，由之前的同比-30 到20 的預(yù)測，調(diào)整為40%-70%。
    投資要點(diǎn)：
    產(chǎn)量極大的露天煤生產(chǎn)企業(yè)。公司2016 年計(jì)劃原煤生產(chǎn)收購4700 萬噸，原煤銷售4700 萬噸； 2016 年上半年公司煤炭生產(chǎn)量和收購量2160 萬噸，原煤銷2,144 萬噸，較上年同期提高10.97%；2016 年計(jì)劃發(fā)電量49 億千瓦時(shí)，計(jì)劃售電量44.84 億千瓦時(shí)?；痣姲鍓K發(fā)電量24.6 億千瓦時(shí)，售電量22.42 億千瓦時(shí)，較上年同期提高0.81%；新能源板塊發(fā)電量2788萬千瓦時(shí)，售電量1196 萬千瓦時(shí)，較上年同期增加100%。
    煤炭均價(jià)小幅上漲，第三次上調(diào)全年盈利預(yù)測。由于市場煤炭價(jià)格持續(xù)上漲，公司所屬區(qū)域雖然價(jià)格無法完全與市場接軌，但也出現(xiàn)明顯上漲趨勢。公司分別于7 月29 日、9 月14 日和10 月10 日三次上調(diào)預(yù)測全年均價(jià)，全年盈利預(yù)測從年初的89.98 元/噸陸續(xù)上調(diào)到106.21元。
    當(dāng)前煤價(jià)前提下年化利潤高達(dá)18 億元，大幅超預(yù)期。公司上半年收入18.5 億元，銷量2160萬噸，折算噸煤價(jià)格85.7 元/噸。公司目前預(yù)計(jì)今年全年均價(jià)106.21 元，全年產(chǎn)量按上半年*2 簡單測算，下半年均價(jià)已經(jīng)達(dá)到126.7 元，目前時(shí)點(diǎn)價(jià)格在150 元左右。保守以下半年均價(jià)年化測算，公司利潤可達(dá)到11 億以上。如果按現(xiàn)價(jià)年化，公司利潤可達(dá)18 億元以上，目前公司市值137 億元，估值十分便宜。
    盈利預(yù)測與估值：公司作為蒙東地區(qū)最大的露天開采煤礦，區(qū)域市場內(nèi)優(yōu)勢地位明顯，隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，煤價(jià)不斷上漲，公司盈利將不斷改善。因此我們預(yù)計(jì)2016-2018 年實(shí)現(xiàn)凈利潤6.82、15.39、17.85 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.42、0.94、1.09 元/股；對應(yīng)PE 為20倍、9 倍、8 倍。給予公司“買入”評級。