>> 光大證券-上海臨港（600848）科創(chuàng)中心主體“創(chuàng)新晶體”開工，高端研發(fā)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)聚集和人口流入-161011
| 上傳日期： |
2016/10/12 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
陳浩武 |
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不完全統(tǒng)計，臨港目前已為智能制造研究院提供了6 萬平方米廠房用于各項科研成果的產(chǎn)業(yè)化試驗，其中包括每年50 萬套產(chǎn)能的上海交大燃料電池項目；◆臨港建設(shè)緊鑼密鼓，限購后房屋銷售仍表現(xiàn)良好，漲幅遠超上海平均隨著科研中心的加快建設(shè)與相關(guān)公司的落戶，臨港主城區(qū)建設(shè)項目緊鑼密鼓。隨著產(chǎn)業(yè)和人群加速聚集，即便全面限購后，臨港房屋銷售仍表現(xiàn)優(yōu)異，典型樓盤同潤金色橘園房屋銷售均價半年（2016.3-2016.9）漲幅57%，麗都璟庭房屋銷售均價半年（2016.3-2016.9）漲幅61%，遠超上海房屋銷售均價半年（2016.3-2016.9）漲幅15%。
◆既是產(chǎn)業(yè)新城也是旅游勝地，國慶長假七天共吸引游客51.3 萬人次國慶長假七天，臨港新城旅游總客流超過50 萬人次，最大日均客流達到11萬人次，酒店爆滿。臨港未來將成為上海近郊短途旅游的重點目的地之一，提升城區(qū)知名度，利于人口導入。
預(yù)計2016-2018 年上海臨港營收增長約為38.72%/10.40%/28.99%，增發(fā)攤薄后EPS 分別為0.34 元/0.38 元/0.49 元，對應(yīng)P/E 為63/56/44，12 個月目標價24.80 元，維持增持評級。
◆風險提示：臨港新城公共交通設(shè)施不足成為發(fā)展瓶頸，導致人口流入過慢；資產(chǎn)整合后管理未能及時跟上，導致產(chǎn)業(yè)規(guī)模聚集效應(yīng)未能有效發(fā)揮。
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