>> 申萬宏源-神州數(shù)碼(000034)簽約甲骨文,三個“本地化”實現(xiàn)自主可控整合布局-161021
| 上傳日期： |
2016/10/21 |
大小： |
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pdf |
來源： |
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買入 |
作者： |
顧海波，何俊鋒 |
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此報告為加密報告 |
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“自主可控”布局落重棋，公司致力成為擁有自主品牌、自主知識產(chǎn)權(quán)的云基礎(chǔ)設(shè)施一體化解決方案提供商。本次合作的達(dá)成是公司在探索與實踐“自主可控”過程中的里程碑，彰顯了公司強大的資源整合能力以及管理層高效的執(zhí)行力。公司自獲得增值電信業(yè)務(wù)資質(zhì)后市場主要預(yù)期集中在公司云服務(wù)本地化運營方面，忽視了公司在自主可控方面的整合布局，我們多次強調(diào)公司回歸A 股成為100%內(nèi)資企業(yè),將發(fā)展自主可控作為最重要的任務(wù)之一，安全、存儲、數(shù)據(jù)庫和虛擬化是公司優(yōu)先布局領(lǐng)域。本月9 日習(xí)主席強調(diào)要維護我國網(wǎng)絡(luò)空間主權(quán)，建設(shè)全國一體化的國家大數(shù)據(jù)中心。政務(wù)互聯(lián)網(wǎng)+進入云計算時代，全國信息化市場將產(chǎn)生新的巨大需求。在甲骨文的協(xié)助下，公司的自有品牌產(chǎn)品面臨著前所未有的發(fā)展機遇。
三個“本地化”引爆未來企業(yè)級IT 服務(wù)領(lǐng)域新的增長點。公司通過對國外產(chǎn)品進行本地化定制開發(fā),提高產(chǎn)品增值與服務(wù)。本次與甲骨文強強聯(lián)合，在產(chǎn)品性能、部署靈活性、平臺服務(wù)能力等方面將得到極大的升級。公司即將推出基于甲骨文核心技術(shù)的第一款數(shù)據(jù)庫一體機“登云數(shù)據(jù)庫一體機”，產(chǎn)品采用甲骨文數(shù)據(jù)庫核心軟件，使用高性能服務(wù)器、高可用存儲、高可用集群數(shù)據(jù)庫和高速InfiniBand 網(wǎng)絡(luò)，集成軟件、硬件以極大簡化數(shù)據(jù)中心機房設(shè)計。公司憑借三個“本地化”：“本地化生產(chǎn)”、“本地化技術(shù)支持”和“本地化研發(fā)”，實現(xiàn)世界頂尖產(chǎn)品落地中國，成為中國IT 新生態(tài)的建設(shè)者和運營者。
云計算平臺+自主可控雙輪驅(qū)動，打造中國最具影響力的IT 領(lǐng)域整合服務(wù)提供商。公司覆蓋全國的渠道網(wǎng)絡(luò)、與國內(nèi)外知名IT 企業(yè)長期合作、十余年深耕企業(yè)級市場的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，決定了公司在IT 領(lǐng)域首屈一指的地位，公司是國內(nèi)外產(chǎn)品、技術(shù)以及服務(wù)提供商在中國首選的合作伙伴。公司與甲骨文簽約，是雙方合作近二十年的結(jié)晶，這種壁壘造就了公司資源整合平臺的優(yōu)勢無人能及。公司與國外IT 巨頭微軟、蘋果、EMC、Oracle、Dell、NETSCOUT等眾多頂尖企業(yè)有長期合作關(guān)系，期待未來更多戰(zhàn)略合作落地。公司正在從資金、物流、銷售平臺，朝著技術(shù)、品牌和服務(wù)平臺進行轉(zhuǎn)變與升華。
維持盈利預(yù)測，維持“買入”評級。預(yù)計2016-2018 年備考利潤為4.07 億、4.67 億、5.12億。EPS 分別為0.62、0.71、0.78 元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)市盈率54、47、43 倍。
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