>> 光大證券-國際醫(yī)學（000516）業(yè)績符合預期，三季度業(yè)績改善-161027
| 上傳日期： |
2016/10/29 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
唐佳睿 |
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◆毛利率同比上升0.45 個百分點，期間費用率同比上升0.18 個百分點報告期內(nèi)公司綜合毛利率為20.53%，較上年同期上升0.45 個百分點。
報告期內(nèi)公司期間費用率為11.44%，較上年同期上升0.18 個百分點，其中銷售/管理/財務費用率分別為2.80%/ 8.13%/ 0.51%，較上年同期分別變化了-0.26/ 0.87/ -0.43 個百分點。
◆醫(yī)學業(yè)態(tài)持續(xù)發(fā)展，區(qū)域零售龍頭地位穩(wěn)固
公司計劃發(fā)展的干細胞業(yè)務和圣安醫(yī)院項目為公司的醫(yī)學業(yè)態(tài)提供了有力支撐，有望為公司帶來穩(wěn)定的業(yè)績增長點。同時，公司的開元鐘樓店自有物業(yè)價值較高，經(jīng)營狀況好，公司在陜西地區(qū)乃至西北五省零售業(yè)的地位較為穩(wěn)固。
◆維持盈利預測、6 個月目標價7.5 元以及增持評級
我們維持對公司2016-2018 年全面攤薄后的EPS 為0.13/ 0.14/ 0.12元的預測，維持公司未來6 個月的目標價7.5 元以及增持評級。
◆風險提示：
宏觀經(jīng)濟增速下降，居民消費需求的增長速度低于預期。
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