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公司利潤(rùn)增長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，一方面由于分銷(xiāo)業(yè)務(wù)新品銷(xiāo)售達(dá)到預(yù)期，運(yùn)營(yíng)效率增強(qiáng)、成本降低；另一方面由于3 月完成了對(duì)掌信彩通100%股權(quán)的收購(gòu)，其經(jīng)營(yíng)主體穗彩科技業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定、貢獻(xiàn)較大。
    業(yè)務(wù)整合持續(xù)發(fā)力，彩票手機(jī)齊頭并進(jìn)
    公司9 月公告了全資子公司深圳天聯(lián)彩的對(duì)外投資計(jì)劃，擬對(duì)深圳聯(lián)彩投資3200 萬(wàn)元（增資完成后擁有19%股權(quán)）、對(duì)深圳掌中彩樂(lè)游投資2500萬(wàn)元（增資完成后擁有15%股權(quán)）、對(duì)北京零彩寶投資1500 萬(wàn)元（增資完成后擁有15%股權(quán)）、對(duì)深圳聚享無(wú)線投資1700 萬(wàn)元（增資完成后擁有15%股權(quán)）、對(duì)深圳艾爾曼投資3000 萬(wàn)元（增資完成后擁有15%股權(quán)）。天聯(lián)彩共計(jì)投資金額為1.19 億元。此外，公司計(jì)劃向珠海魅族科技增資2 億元，此舉有利于公司從上游獲取更穩(wěn)定的貨源，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
    盈利預(yù)測(cè)與投資建議
    預(yù)計(jì)公司2016-2018 年凈利潤(rùn)分別為1.30/2.37/3.15 億元，EPS 分別為0.14/0.25/0.33 元，分別對(duì)應(yīng)83/46/34 倍PE。我們看好公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的改善以及未來(lái)在彩票領(lǐng)域的進(jìn)一步發(fā)展，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    手機(jī)分銷(xiāo)業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響；移動(dòng)轉(zhuǎn)售和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)投入可能影響凈利潤(rùn)；彩票業(yè)務(wù)受政策調(diào)整影響較大；短期估值偏高。