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    ◆三季度業(yè)績(jī)大幅提高，四季度值得期待
    公司第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.31 億元，同比增長(zhǎng)36.23%，歸母凈利潤(rùn)5927萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)66.89%，主要是由于公司今年承接的政府項(xiàng)目顯著增多，政府項(xiàng)目下半年開(kāi)始陸續(xù)結(jié)算，大部分將在年底確認(rèn)收入，預(yù)計(jì)四季度凈利潤(rùn)有望占全年比重超過(guò)一半。
    ◆積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，拓寬檢測(cè)服務(wù)范圍公司持續(xù)在國(guó)內(nèi)外獲取各種認(rèn)證資質(zhì)以拓寬檢測(cè)范圍，7 月份取得深圳市除蟲(chóng)滅鼠和白蟻防治的甲級(jí)資質(zhì)、8 月份獲得美國(guó)UL 簽發(fā)的CAP 證書(shū)和TPTDP 證書(shū)、9 月份再度入圍CCC 指定實(shí)驗(yàn)室，在有害生物檢測(cè)、LED燈具電源、電信終端設(shè)備等方面取得了檢測(cè)資格，同時(shí)還成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的獲得OS 信息安全審核許可的奧迪供應(yīng)商，進(jìn)一步提升了市場(chǎng)影響力。
    ◆堅(jiān)決貫徹并購(gòu)戰(zhàn)略，產(chǎn)業(yè)基金提升并購(gòu)質(zhì)量
    檢測(cè)認(rèn)證行業(yè)的市場(chǎng)為碎片市場(chǎng)，橫跨眾多行業(yè)，且每個(gè)市場(chǎng)相對(duì)獨(dú)立，難以快速?gòu)?fù)制，無(wú)法通過(guò)資本進(jìn)行快速擴(kuò)張，所以并購(gòu)是公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略之一。2016 年7 月公司又完成了對(duì)河南省數(shù)字證書(shū)有限責(zé)任公司71.26%股權(quán)的收購(gòu)，順利進(jìn)軍數(shù)字認(rèn)證領(lǐng)域；產(chǎn)業(yè)基金的成立，將繼續(xù)提升公司投資的專(zhuān)業(yè)性，加快并購(gòu)速度，有助于在更大的范圍內(nèi)尋求對(duì)公司有戰(zhàn)略意義的投資和并購(gòu)標(biāo)的。
    ◆目標(biāo)價(jià)15 元，維持增持
    預(yù)計(jì)公司2016-2018 年凈利潤(rùn)分別為2.32/2.93/3.52 億元，復(fù)合增速為24.9%，對(duì)應(yīng)EPS 為0.28/0.35/0.42 元，給予2017 年P(guān)E 為43 倍，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)15 元，給予增持評(píng)級(jí)。
    ◆風(fēng)險(xiǎn)提示：檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)化速度不及預(yù)期，外延并購(gòu)具有一定不確定性