>> 中信建投-洲明科技(300232)小間距創(chuàng)意屏雙駕馬車，助力開拓海內外市場-161101
| 上傳日期： |
2016/11/1 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
彭琦 |
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大亞灣新工廠已投產，隨著年前搬遷完成，顯示屏產能將由每月6500 增至2 萬平米，徹底解決產能跟不上訂單難題，Q4 及明年業(yè)績有望超預期。
小間距LED 持續(xù)火爆，攜手雷迪奧創(chuàng)意屏，潛力無限Q1-Q3 的整體接單金額為14.49 億元，同比增長38.50%。小間距LED 優(yōu)勢明顯，隨著價格走低，其應用場景正由大屏拼接走向多元化，預計2018 年市場規(guī)模約百億。洲明作為小間距LED 龍頭，擁有技術和先發(fā)優(yōu)勢，將充分受益。全資子公司雷迪奧作為全球高端創(chuàng)意顯示領軍企業(yè)優(yōu)勢明顯，主要供應海外的定制需求，產品被充分認可，預計年內創(chuàng)意屏利潤將保持40%以上增長。小間距與創(chuàng)意屏將發(fā)揮協(xié)同效應，優(yōu)劣互補，公司業(yè)績成長空間巨大。
圍繞“SMART”戰(zhàn)略全面布局，成長與轉型齊頭并進
圍繞“產業(yè)+互聯(lián)網+金融”的發(fā)展戰(zhàn)略，以“SMART 智慧洲明”為主線，洲明在智慧城市道路照明、文化傳媒、視覺效果、電商O2O 等方向全面布局，通過“技術+內容+服務”提升全球市場份額，攜手雷迪奧等子公司有望實現公司內生外延式快速發(fā)展。
盈利預測與評級
我們預測2016-2018 年EPS 分別為0.395、0.568、0.746 元，對應PE 為42.33X、29.44X、22.41X，我們給予“買入”評級。
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