>> 中信建投-歐菲光(002456)收購索尼華南，奠定攝像模組龍頭地位-161108
| 上傳日期： |
2016/11/14 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
彭琦 |
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未來幾年，手機攝像模組市場仍將是一個快速發(fā)展的市場，總體規(guī)?？臻g有1500 億。在多種契機結(jié)合下，歐菲光收購索尼華南，在技術(shù)和產(chǎn)能上實現(xiàn)雙躍進，同時為進一步在攝像頭模組市場取得大發(fā)展打好基礎(chǔ)。本次收購，以小博大，極具戰(zhàn)略眼光。
切入大客戶，并向更深層次業(yè)務(wù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)
本次收購，基本奠定了歐菲光在攝像頭模組方面的龍頭地位，也將為未來贏得大客戶訂單，并向更深層次領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展打好基礎(chǔ)。
盈利預(yù)測與評級
我們判斷公司原先的攝像模組業(yè)務(wù)和標(biāo)的公司將實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，并表后該項業(yè)務(wù)的營收會出現(xiàn)一個較高的增長， 我們預(yù)測2016-2018 年EPS 分別為0.82、1.58、2.11 元，對應(yīng)PE 為46.59X、24.17X、18.05X，我們給予“買入”評級。
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