久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    受益于航天產(chǎn)業(yè)及國防信息化發(fā)展，電子元器件業(yè)務(wù)有望保持高速發(fā)展。
    公司在軍用電子元器件領(lǐng)域行業(yè)地位穩(wěn)固，電子元器件業(yè)務(wù)營(yíng)收近五年復(fù)合增速23.1%，毛利五年復(fù)合增速22.9%。受益于航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展、電子元器件國產(chǎn)化替代及武器裝備信息化，公司電子元器件業(yè)務(wù)未來有望保持超過20%復(fù)合增速。
    受益于新能源汽車發(fā)展及軍工領(lǐng)域應(yīng)用拓展，動(dòng)力鋰電業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)仍將快速增長(zhǎng)。公司持續(xù)加大鋰電業(yè)務(wù)投入，擴(kuò)大產(chǎn)能，鋰電業(yè)務(wù)2012 年至2015年復(fù)合增速26%，發(fā)展迅速。受益于新能源汽車發(fā)展及國防軍工領(lǐng)域應(yīng)用拓展，動(dòng)力鋰電業(yè)務(wù)未來有望保持超過30%復(fù)合增速。
    受益于中國電子發(fā)展戰(zhàn)略，中國振華及中國電子關(guān)聯(lián)資產(chǎn)注入可期。受益于中國電子“整體資產(chǎn)證券化率由55%提升至80%”、“一個(gè)板塊一個(gè)公司”發(fā)展戰(zhàn)略，公司作為中國電子旗下電子元器件及軍工板塊主要上市公司平臺(tái)，中國振華及中國電子旗下關(guān)聯(lián)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)如振華風(fēng)光、盛科網(wǎng)絡(luò)、成都華微等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)存在較強(qiáng)注入預(yù)期。
    公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)。我們預(yù)計(jì)公司2016-2018 年?duì)I業(yè)收入分別為68.96、79.77、91.85 億元，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)分別為2.27、3.1、3.81 億元，增速分別為28.5%、36.5%、23.1%，每股收益分別為0.48、0.66、0.81 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為41.4、30.3、24.6。給予公司2017 年61倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)29.3 元，首次覆蓋，給予公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。