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公司實(shí)際控制人是湖南省國(guó)資委。2016 年前三季度公司收入同比上升14.59%，凈利潤(rùn)同比上升785.57%，公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)主要體現(xiàn)在風(fēng)電板塊和貿(mào)易板塊上?！笆濉逼陂g，公司的業(yè)務(wù)發(fā)展方向調(diào)整為軍工（尤其是海軍裝備和陸軍裝備）、電機(jī)、電傳動(dòng)、風(fēng)電、工業(yè)泵。
    公司投資設(shè)立軍工裝備子公司，旨在整理產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)資源。公司與多家優(yōu)秀合作方共同投資設(shè)立“湘電軍工”，旨在將湘電集團(tuán)和湘電股份的軍工生產(chǎn)線、專項(xiàng)工程項(xiàng)目充分整合，有助于滿足公司軍工研發(fā)產(chǎn)業(yè)化布局要求。根據(jù)中國(guó)國(guó)防白皮書(shū)的精神，我國(guó)將打造“近海防御和遠(yuǎn)海護(hù)衛(wèi)相結(jié)合”的海軍力量，我國(guó)已經(jīng)迎來(lái)海軍建設(shè)的高潮期。艦船電力推動(dòng)是未來(lái)國(guó)內(nèi)、外艦船動(dòng)力系統(tǒng)技術(shù)的主要發(fā)展方向，而公司是我國(guó)艦船電力推進(jìn)成套設(shè)備生產(chǎn)廠家，承擔(dān)了大量軍方訂單；此外公司也在積極推動(dòng)民船上綜合電推系統(tǒng)的大規(guī)模應(yīng)用。
    公司風(fēng)機(jī)銷售受益國(guó)內(nèi)市場(chǎng)限電改善，且公司前瞻布局海上風(fēng)電市場(chǎng)。從營(yíng)業(yè)構(gòu)成來(lái)看，風(fēng)電是公司的主要收入來(lái)源。2015 年，風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)收入52.83 億元，占比55.86%。公司未來(lái)三年的風(fēng)機(jī)銷售增長(zhǎng)受益國(guó)內(nèi)市場(chǎng)限電改善；公司布局海上風(fēng)電市場(chǎng)多年，且已中標(biāo)福建沿海多個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目。
    盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：我們認(rèn)為公司在“十三五”期間將治理重心從收入增速轉(zhuǎn)向盈利能力，重點(diǎn)改變產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)，提升綜合毛利率；且公司將發(fā)揮董事長(zhǎng)的軍工行業(yè)背景和資源優(yōu)勢(shì)，積極推動(dòng)軍工業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，帶來(lái)業(yè)績(jī)與估值的戴維斯雙擊。我們預(yù)計(jì)公司2016-2018年的歸母凈利潤(rùn)分別為1.93 億元、4.03 億元和6.67 億元，對(duì)應(yīng)每股收益分別為0.20、0.43、0.71/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)估值分別為78 倍、36 倍和22 倍。首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。