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引入戰(zhàn)略投資者方面，湖南兵器與湖南國(guó)改基金擬以現(xiàn)金出資形式分別持股20%及13%、創(chuàng)新中心擬以現(xiàn)金+資產(chǎn)出資形式持股4%，合計(jì)持股37%，戰(zhàn)略投資者引入一方面可對(duì)公司發(fā)展提供實(shí)際資金支持，另一方面也有望不斷提升公司管理水平；實(shí)施員工持股方面，公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)及核心骨干擬以現(xiàn)金出資形式持股3%，員工持股實(shí)施有望大幅提升企業(yè)員工勞動(dòng)積極性，持續(xù)改善公司經(jīng)營(yíng)效率。
    2、軍工業(yè)務(wù)發(fā)展有望提速
    此次子公司湘電軍工設(shè)立將充分整合湘電集團(tuán)、湘電股份軍品生產(chǎn)線、專項(xiàng)工程項(xiàng)目等軍工業(yè)務(wù)資源，提高相關(guān)資源使用效率，更好保障軍品研制生產(chǎn)。此外，湖南省軍民融合裝備技術(shù)創(chuàng)新中心由湖南省政府和海軍工程大學(xué)聯(lián)合組建，業(yè)務(wù)范圍為開展海軍工程大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化工作，此次創(chuàng)新中心入股湘電軍工，有望強(qiáng)化公司與海軍工程大學(xué)合作，為公司后續(xù)軍品研發(fā)奠定良好基礎(chǔ)。
    又新一任湖南省省長(zhǎng)許達(dá)哲由國(guó)家國(guó)防科工局局長(zhǎng)調(diào)任，公司董事長(zhǎng)柳秀導(dǎo)也出身軍工央企兵器工業(yè)集團(tuán)，上述高層強(qiáng)烈的軍工背景將對(duì)公司軍工業(yè)務(wù)發(fā)展形成長(zhǎng)期利好。
    結(jié)論： 
    子公司湘電軍工擬引入戰(zhàn)略投資者及實(shí)施員工持股標(biāo)志著公司國(guó)企改革逐步邁入"深水區(qū)"，對(duì)公司發(fā)展形成長(zhǎng)期利好；通過(guò)軍工資源整合及強(qiáng)化與海軍工程大學(xué)合作，公司軍工業(yè)務(wù)發(fā)展有望持續(xù)提速。我們預(yù)計(jì)公司2016-2018 年?duì)I業(yè)收入分別為110.3 億元、126.2 億元和147.3 億元，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)分別為1.46 億元、2.45 億元和3.53 億元；每股收益分別為0.15 元0.26 元和0.37 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為84.55、50.15 和34.81?？紤]到綜合電力系統(tǒng)為海軍艦艇的最核心分系統(tǒng)之一，給予公司2017 年80 倍PE，目標(biāo)價(jià)20.75 元，維持公司"強(qiáng)烈推薦"評(píng)級(jí)。