>> 中銀國際-中海油服(601808)2016年虧損或?qū)⒏哂陬A期-170207
| 上傳日期： |
2017/2/9 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
賣出 |
作者： |
劉志成 |
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公司預計每股虧損將達到2.45 元人民幣，比我們的預期高18%，比市場上最悲觀的預測還要更差。第四季度通常是公司的淡季，因為大部分的維修保養(yǎng)在這個階段進行。我們認為環(huán)比虧損急劇上升的部分原因是對應收賬款計提壞賬準備。
隨著油價由底部大幅回升，石油企業(yè)大都增加了2017 年資本開支。公司的重要客戶中海油(0883.HK/港幣10, 買入)的資本開支將同比增長20-40%，將使公司受益。對于中海油服來說，最壞的情況已經(jīng)過去，但想在2017 年扭虧并不容易。
下周一公司將發(fā)布公司戰(zhàn)略回顧，我們將在之后帶來更多信息。目前，維持盈利預測和評級不變。
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