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    公司控股股東、實際控制人張齊春女士、朱海東先生、朱曼女士以及高級管理人員徐少璞先生承諾自自2 月14 日起，半年內不減持其直接或間接持有的公司股票。
    點評：
    高送轉增強流動性，大股東及高管承諾不減持彰顯長期信心。
    公司股本規(guī)模相對較小，實施高送轉后公司股價降低，有助于增強公司股票的流動性，有利于公司長遠發(fā)展。
    同時，公司控股股東及部分高管承諾自2 月14 日起半年內不減持，顯示出公司高層對公司未來前景的信心。
    立足中間件，多維拓展新業(yè)務、新市場，競爭優(yōu)勢明顯公司以技術見長，在巨頭同臺競技的基礎軟件舞臺，成為國內中間件行業(yè)龍頭，占據國內中間件市場9.7%的份額，僅次于IBM（34.7%）和Oracle（27.9%）。在金融、通信、政府、能源、交通等領域擁有2000 多家企業(yè)級用戶和500 多家合作伙伴。
    在云計算和物聯網的大趨勢下，中間件作為數據交換的核心環(huán)節(jié)，應用將更為復雜和多元化，市場地位和規(guī)模將大幅提升，新的跑道，存在彎道超車的機會，有望產生新的巨頭。
    可以看到，公司立足核心中間件業(yè)務，保持技術驅動特色，對業(yè)務板塊做了橫向縱向多維的綜合布局：
    產品和技術儲備上：內生和外延并舉，完成虛擬化、大數據、移動信息化、網絡優(yōu)化、信息安全等布局，構建云時代的技術和業(yè)務基石；服務鏈條上：從最初的工具延伸到“工具-服務-數據”的綜合解決方案和完整的服務鏈條；
    應用領域上：政務應用為主，金融和電信、物聯網均有布局，其中政務方面，積極拓展垂直行業(yè)中間件解決方案，如財政、公安、軍工、林業(yè)、司法、交通等等。預計17 年軍工中間件市場有望爆發(fā)。長線來看，物聯網空間巨大。
    投資建議：
    公司近期看點：軍工：在軍民融合的大背景下，公司有望抓住歷史機遇，開拓部隊和國防領域的市場空間；2、信息安全，微智信業(yè)大幅增厚業(yè)績。
    我們非?？春霉镜膽?zhàn)略卡位和優(yōu)秀的管理團隊，預計2017-2018 年公司EPS 為1.23、1.51，對應當前股價PE 為49、40 倍，給予“增持”評級。
    風險：國產替代不及預期、并購整合不及預期、信息安全業(yè)務不及預期等