>> 招商證券-萬澤股份(000534)政府有望持續(xù)扶持,轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)-170227
| 上傳日期: |
2017/3/1 |
大?。?/td>
| 667KB |
| 格式: |
pdf |
來源: |
|
| 評級: |
強烈推薦 |
作者: |
王超,趙可 |
| 下載權(quán)限: |
此報告為加密報告,僅限高級會員查看 |
|
|
公司轉(zhuǎn)型高溫合金戰(zhàn)略正在穩(wěn)步推進(jìn),人才方面,組建的萬澤中南研究院目前擁有世界航空發(fā)動機領(lǐng)域內(nèi)的頂級專家多名,均曾在國際航空發(fā)動機公司及其供應(yīng)商長期從事研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化工作,還聘請了國內(nèi)知名高校的專家學(xué)者參與項目研發(fā)工作或擔(dān)任技術(shù)顧問;基地建設(shè)方面,公司在深圳和長沙分別建立起了研發(fā)和工程中心,從歐美等國引進(jìn)的大批先進(jìn)儀器設(shè)備已陸續(xù)投入使用,同時陸續(xù)在深汕特別合作區(qū)和上海準(zhǔn)備實施項目的產(chǎn)業(yè)化。 2、高溫合金行業(yè)發(fā)展將迎來重要戰(zhàn)略機遇 深圳市政府2013年明確將“航空航天材料產(chǎn)業(yè)”列為深圳市未來重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè),發(fā)動機重大專項的實施也將進(jìn)一步打開高溫合金的需求。公司已經(jīng)累計獲得深圳市政府?dāng)?shù)千萬元的補貼支持,并在上海以及深汕地區(qū)受到政府扶持低成本拿地用于建設(shè)生產(chǎn)基地,未來預(yù)計公司將持續(xù)獲得各級政府的強有力扶持。 3、員工持股計劃鎖定核心人員 公司正在籌劃員工持股計劃,持有人范圍包括公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、在公司及下屬子公司任職的骨干員工,以及經(jīng)董事會認(rèn)定有卓越貢獻(xiàn)的其他員工。如果順利實施,公司將實現(xiàn)長效激勵機制的建立,鎖定核心人員的同時,將充分調(diào)動員工的積極性和創(chuàng)造性。 4、業(yè)績預(yù)測 預(yù)計2017-2019年EPS為0.32、0.12和0.16元,對應(yīng)PE為48、129、97倍,維持“強烈推薦”評級。 風(fēng)險提示:研發(fā)進(jìn)展低于預(yù)期,產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程緩慢。
|
|