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    二、分析與判斷
    加工與檢測設(shè)備主營業(yè)務(wù)全面發(fā)展，業(yè)績快報(bào)符合預(yù)期
    公司主營電子加工與檢測設(shè)備與材料，包括PCB 精密加工、鋰電池X 光檢測等設(shè)備和材料。2015 年借收購集銀科技加碼液晶模組加工與檢測業(yè)務(wù)，并于2016 年5月開始業(yè)績并表。公司各項(xiàng)主營業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，業(yè)績符合公司1 月的業(yè)績預(yù)告范圍（凈利潤為6,491.17 萬~7,671.38 萬元）。我們認(rèn)為，公司作為電子加工與檢測設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)有望借助消費(fèi)者電子創(chuàng)新等趨勢保持長期高速發(fā)展。
    配套募資進(jìn)展順利，并購進(jìn)度穩(wěn)步推進(jìn)
    公司于2017 年2 月23 日收到證監(jiān)會(huì)批復(fù)，核準(zhǔn)公司非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過25,500 萬元。此次配套募資結(jié)合支付現(xiàn)金將用于收購鵬煜威51%股權(quán)和炫碩光電100%股權(quán)。我們認(rèn)為，募資報(bào)價(jià)完成預(yù)示著并購事項(xiàng)獲得穩(wěn)步推進(jìn)，有助于公司如期完成重組，創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)。
    合理收購擴(kuò)張業(yè)務(wù)線，3C 自動(dòng)化大平臺(tái)雛形顯現(xiàn)
    公司之前公司持有鵬煜威49%股權(quán)，重組完成后鵬煜威和炫碩光電均將成為公司全資子公司。公司還有可能繼續(xù)圍繞主業(yè)拓展業(yè)務(wù)線。我們認(rèn)為，子公司的加入一方面可為公司拓展相應(yīng)業(yè)務(wù)，另一方面和已有業(yè)務(wù)的整合將為公司打造3C 自動(dòng)化大平臺(tái)提供重要推動(dòng)。
    三、盈利預(yù)測與投資建議
    假設(shè)鵬煜威與炫碩光電2017 年年初業(yè)績并表，預(yù)計(jì)2016～2018 年備考EPS 為0.41元、1.32 元、2.21 元，對應(yīng)2016～2018 年P(guān)E 為112X、33X、20X。給予公司2017 年45～50 倍PE，未來6 個(gè)月的合理估值為59.4～66 元，給予公司“強(qiáng)烈推薦”評級。
    四、風(fēng)險(xiǎn)提示：
    行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；競爭格局加??；并購整合效應(yīng)低于預(yù)期。