>> 安信證券-科大訊飛(002230)一季報點(diǎn)評-業(yè)績符合預(yù)期,AI技術(shù)向多領(lǐng)域延伸-170418
| 上傳日期： |
2017/4/19 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
呂偉，胡又文 |
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牽手浙江移動，運(yùn)營商戰(zhàn)略合作向省級公司延伸。根據(jù)公司新聞，3 月27日公司與浙江移動簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。中國移動浙江公司作為中國移動在全國的一個標(biāo)桿，在創(chuàng)新方面聯(lián)合公司進(jìn)行集中化的改革，走在了集團(tuán)的前列。
公司將融合業(yè)界領(lǐng)先的人工智能技術(shù)，推動浙江移動家庭寬帶、話音質(zhì)量監(jiān)測、智能客服機(jī)器人以及5G 應(yīng)用等業(yè)務(wù)發(fā)展。本次戰(zhàn)略合作協(xié)議在智慧家庭、基于大數(shù)據(jù)的VoLTE 網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、營業(yè)廳智能服務(wù)機(jī)器人等十個方向達(dá)成了合作意向，具有深遠(yuǎn)的意義。
牽手全志科技，深化汽車行業(yè)布局。4 月9 日，公司官網(wǎng)宣布與珠海全志科技股份有限公司正式簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同探索人工智能與汽車產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展。雙方將在車聯(lián)網(wǎng)硬件平臺、語音識別、語音測試等領(lǐng)域展開全面合作，并建立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，在人工智能深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域進(jìn)行研究。全志科技作為國內(nèi)領(lǐng)先的智能應(yīng)用處理器SoC 和智能模擬芯片設(shè)計(jì)廠商，在超高清視頻編解碼、高性能CPU/GPU 多核整合等方面業(yè)界領(lǐng)先，是車聯(lián)網(wǎng)、智能硬件、虛擬現(xiàn)實(shí)、平板電腦、高清視頻、移動互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備以及智能電源管理等市場領(lǐng)域的主流供應(yīng)商之一。此次強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合將進(jìn)一步深化公司在汽車領(lǐng)域的布局。
引入尖端人才，布局“AI+醫(yī)療”。公司3 月宣布引入智慧醫(yī)療領(lǐng)域尖端人才陶曉東博士，加入高管團(tuán)隊(duì)，擔(dān)任公司智慧醫(yī)療事業(yè)部總經(jīng)理一職。公司此前已經(jīng)連續(xù)與北京大學(xué)口腔醫(yī)院、安徽省立醫(yī)院、上海交通大學(xué)附屬第六醫(yī)院南院等多家醫(yī)院及萬方數(shù)據(jù)等機(jī)構(gòu)深度合作，與多位業(yè)內(nèi)專家奠定了良好的合作基礎(chǔ)。未來公司智慧醫(yī)療醫(yī)學(xué)影像團(tuán)隊(duì)將致力于在成像方法、充分利用臨床信息指導(dǎo)成像和輔助閱片等方面進(jìn)行研發(fā)，并將人工智能相關(guān)技術(shù)建立在醫(yī)學(xué)知識的完備體系之上，形成更為系統(tǒng)、更具臨床價值的技術(shù)產(chǎn)品。
投資建議：公司作為國內(nèi)語音產(chǎn)業(yè)無可爭議的龍頭，各行業(yè)人工智能應(yīng)用突飛猛進(jìn)，此外完善激勵機(jī)制后，有望進(jìn)一步釋放活力。預(yù)計(jì)2017-2018 年EPS分別為0.46 和0.59 元，維持“買入-A”評級，6 個月目標(biāo)價43 元。
風(fēng)險提示： 毛利率下滑風(fēng)險，新業(yè)務(wù)進(jìn)展不達(dá)預(yù)期風(fēng)險。
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