>> 山西證券-西部證券(002673）2016年年報及一季報點評：配股提升資本實力，深耕陜西的綜合型券商-170427
| 上傳日期： |
2017/4/28 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
劉麗 |
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2017 年一季度，實現(xiàn)營業(yè)收入6.63 億元，較上年減少27.68%；實現(xiàn)利潤總額2.47 億元，較上年減少32.75%；實現(xiàn)凈利潤1.81 億元，較上年減少33.52%。
競爭優(yōu)勢：
公司控股股東為陜西省電力建設(shè)投資開發(fā)公司，為公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供堅強保障。16 年來西部證券深耕西部地區(qū)，已形成立足陜西、輻射全國的業(yè)務(wù)布局網(wǎng)絡(luò)，在陜西地區(qū)具有顯著的區(qū)域優(yōu)勢。
公司于2017 年4 月完成配股，共募集資金48.52 億元，主要投向信用交易的融資融券和質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)（不超過人民幣30 億元），創(chuàng)新型自營業(yè)務(wù)（不超過人民幣15 億元），將會優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升公司的持續(xù)盈利能力和風(fēng)險抵御能力
投資建議：增持評級，6 個月目標(biāo)價18.30 元。我們預(yù)計公司2017-2019 年的 EPS 為0.38 元、0.46 元和0.54 元。
風(fēng)險提示：二級市場整體大幅下滑。
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