>> 中信證券-華泰證券（601688）非公開發(fā)行電話交流會紀(jì)要-引入戰(zhàn)略股東有助市場化機制建設(shè)-170601
| 上傳日期： |
2017/6/1 |
大?。?/td>
| 464KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
持有 |
作者： |
邵子欽，童成墩，田良 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
中信觀點：
盡管此次募資拉低財務(wù)杠桿和ROE，但有助于通過治理結(jié)構(gòu)調(diào)整來吸引人才，以保持持續(xù)領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢。對于H股股東而言，只要6個月后A股溢價存在，則可以增厚每股凈資產(chǎn)，在一定程度上抵消財務(wù)杠桿下降的負面影響。作為業(yè)內(nèi)財富管理轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略最清晰、執(zhí)行最到位的公司，維持華泰證券H股"增持"評級，維持華泰證券A股"持有"評級。
風(fēng)險因素。股市暴跌、交易量持續(xù)低迷、戰(zhàn)略布局不達預(yù)期。
|
|
