久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

VIVO訂單恢復(fù)、索尼訂單大增疊加智能音箱放量，奮達(dá)全年業(yè)績將延續(xù)高增長。
    具備全制程加工優(yōu)勢，協(xié)同效應(yīng)顯著
    富誠達(dá)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、模治具開發(fā)、鍛沖、CNC 等前制程能力較強(qiáng)，歐朋達(dá)PVD、表面處理、陽極等后制程能力較強(qiáng)。本次并購?fù)瓿珊?，奮達(dá)將具備精密金屬件全制程加工能力。同時(shí)，富誠達(dá)多年專注于不銹鋼加工，隨著與蘋果合作關(guān)系更加穩(wěn)定，未來產(chǎn)品線有望拓展至不銹鋼中框領(lǐng)域。
    突破產(chǎn)能瓶頸，蘋果訂單翻番
    奮達(dá)自有與可調(diào)用CNC 設(shè)備近3000 臺(tái)，將為富誠達(dá)提供產(chǎn)能支撐，破除產(chǎn)能瓶頸。富誠達(dá)具有較強(qiáng)的產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)、模治具設(shè)計(jì)加工以及非標(biāo)自動(dòng)化設(shè)備開發(fā)能力，成本低于競爭對手。通過差異化的競爭策略，富誠達(dá)蘋果訂單翻番式增長。并購?fù)瓿珊?，奮達(dá)將具備較強(qiáng)的精密結(jié)構(gòu)件全制程加工能力，訂單份額有望進(jìn)一步提升。
    索尼訂單超預(yù)期，歐朋達(dá)恢復(fù)增長
    由于固定資產(chǎn)投入較大以及歐朋達(dá)大客戶VIVO 訂單延后，奮達(dá)一季度業(yè)績受到影響。根據(jù)對產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤，VIVO 在2017Q1 致力于清理原有機(jī)型的庫存，訂單延后至二季度確認(rèn)。歐朋達(dá)目前在手VIVO 訂單5 億元（全年有望實(shí)現(xiàn)8 億元），索尼訂單3 億元。隨著出貨恢復(fù)，歐朋達(dá)業(yè)績將重回增長軌道。同時(shí)，奮達(dá)電聲業(yè)務(wù)智能音箱新產(chǎn)品訂單已超過1.5 億元，2017下半年將全部量產(chǎn)，業(yè)績貢獻(xiàn)顯著。
    在手訂單支撐業(yè)績增長，維持“買入”評級
    富誠達(dá)forecast 訂單翻番式增長，隨著產(chǎn)能協(xié)同效應(yīng)顯現(xiàn)與行業(yè)地位提升，蘋果訂單份額有望繼續(xù)擴(kuò)張。同時(shí)，VIVO 訂單恢復(fù)、索尼訂單大增疊加智能音箱新品放量，全年業(yè)績增長趨勢較為明確?？紤]公司尚在并購進(jìn)程中，按當(dāng)前主業(yè)進(jìn)行盈利預(yù)測。預(yù)計(jì)奮達(dá)科技2017-2019 年EPS 分別為0.43/0.58/0.77 元，給予2017 年40-45 倍PE，目標(biāo)價(jià)格區(qū)間為17.20-19.35元。近期受市場風(fēng)格影響，公司股價(jià)有所回調(diào)，但在手訂單將為未來業(yè)績增長提供支撐，建議投資者積極關(guān)注，維持“買入”評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：外觀件材料急速迭代，原材料與人工成本上漲。