>> 興業(yè)證券-聯(lián)化科技（002250）江口工廠無條件通過FDA認(rèn)證，醫(yī)藥業(yè)務(wù)有望提速發(fā)展-170610
| 上傳日期： |
2017/6/11 |
大小： |
557KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
唐婕，徐留明，鄭方鑣 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
公司此次以零缺陷通過 FDA 認(rèn)證，是對公司產(chǎn)品質(zhì)量和管理水平的肯定，標(biāo)志其醫(yī)藥 cGMP 質(zhì)量體系已經(jīng)達到較高水平，代表后續(xù)公司產(chǎn)品可進一步擴寬在國際市場的銷售，將有機會承接海外戰(zhàn)略合作伙伴更多的高級中間體及原料藥項目，對公司未來醫(yī)藥業(yè)務(wù)的發(fā)展及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極的影響。
公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)實施大客戶策略并加強合作伙伴關(guān)系，已與多家海外醫(yī)藥巨頭建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，積累了較豐富的新產(chǎn)品儲備，也開發(fā)了一系列新的成熟產(chǎn)品的合作機會。公司有多個醫(yī)藥產(chǎn)品于今年步入商業(yè)化生產(chǎn)，將為公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)貢獻重要增量；同時今年還將開始建設(shè)兩個新的 GMP 車間，為未來醫(yī)藥原料藥和高級中間體業(yè)務(wù)的長期發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。
聯(lián)化科技是國內(nèi)農(nóng)藥及醫(yī)藥中間體定制生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，其圍繞農(nóng)藥、醫(yī)藥和精細與功能化學(xué)品三大業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)布局正日趨完善。公司擁有領(lǐng)先的工藝技術(shù)、核心客戶資源、成熟完善的綜合化管理能力，后續(xù)發(fā)展前景良好。按最新 9.26 億股的總股本，我們預(yù)計公司 2017-2019 年 EPS 分別為0.58、0.76、0.94 元，維持“買入”的投資評級。
風(fēng)險提示：下游行業(yè)景氣持續(xù)低迷風(fēng)險，產(chǎn)品、客戶開拓不達預(yù)期風(fēng)險。
|
|
