>> 廣發(fā)證券-先導(dǎo)智能（300450）預(yù)告上半年歸母凈利潤同比高增長-170714
| 上傳日期： |
2017/7/14 |
大小： |
560KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
羅立波 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
公司在穩(wěn)定原有客戶的基礎(chǔ)上，積極開拓新客戶，鋰電池相關(guān)設(shè)備的生產(chǎn)銷售業(yè)績較去年同期有顯著提升。
收購泰坦獲證監(jiān)會審核通過，收購?fù)瓿珊蟮膮f(xié)同效應(yīng)成主要看點(diǎn)
公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買珠海泰坦 100%股權(quán)，并募集配套資金不超過 6.21 億元，珠海泰坦主要生產(chǎn)鋰電池生產(chǎn)制造過程中的后端設(shè)備，包括單電芯測試分選、模組測試分選和電池模組自動化線。6 月15 日，該收購方案獲證監(jiān)會審核通過。該項(xiàng)收購將推動公司實(shí)現(xiàn)后端設(shè)備市場的整合，并有望在上游采購、下游客戶上與泰坦形成良好的協(xié)同效應(yīng)。
在手訂單充裕，攜手強(qiáng)勢鋰電池企業(yè)共同崛起
目前國內(nèi)動力電池行業(yè)面臨產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩，但優(yōu)質(zhì)廠商產(chǎn)能不足，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃依然較為明確。電池龍頭與鋰電設(shè)備龍頭的綁定關(guān)系正在成型，公司有望攜手強(qiáng)勢電池廠商共同崛起。4 月公司發(fā)布公告稱與珠海格力智能裝備有限公司簽訂了采購生產(chǎn)設(shè)備及配套系統(tǒng)的《采購合同》共計 11 億元，這一訂單與公司去年全年收入相當(dāng)，將對今明兩年業(yè)績形成有力支撐。
投資建議：我們預(yù)測公司2017-2019 年EPS 分別為1.349/2.035 和2.620元，當(dāng)前股價對應(yīng)市盈率46/31/24 倍。結(jié)合業(yè)績和估值情況，給予公司“買入”的投資評級。
風(fēng)險提示：核心客戶產(chǎn)能擴(kuò)張低于預(yù)期；并購企業(yè)整合進(jìn)度低于預(yù)期。
|
|
