久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

青島智穎前身是青島聯(lián)合執(zhí)信，代理品牌包括日本希森美康、瑞士羅氏、美國BD、美國康德樂、法國Sebia 等，主要產(chǎn)品線幾乎覆蓋了業(yè)務(wù)區(qū)域內(nèi)所有的大型三級、二級醫(yī)院等多級醫(yī)療機(jī)構(gòu)，擁有超過500 家終端客戶，三級醫(yī)院覆蓋率超過80%，已成為中國北方地區(qū)銷售進(jìn)口醫(yī)療檢驗(yàn)設(shè)備最專業(yè)化、規(guī)模最大的公司之一，本次合作是公司與羅氏又一次的深度合作，雙方關(guān)系進(jìn)一步鞏固。
    借助當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商渠道資源，提高區(qū)域市場占有率。公司與青島智穎的合作內(nèi)容包括合作共建區(qū)域檢驗(yàn)中心、檢驗(yàn)科打包、新技術(shù)平臺引進(jìn)等，為各級醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室提供綜合解決方案，有望借助青島智穎在當(dāng)?shù)厣罡嗄甑那蕾Y源以及管理層豐富的經(jīng)銷經(jīng)驗(yàn)進(jìn)一步提供公司在山東市場的市場占有率，雙方戰(zhàn)略合作的方式或?yàn)樯虡I(yè)業(yè)務(wù)合作，或?yàn)橥顿Y新設(shè)公司，或?yàn)橥顿Y并購整合，將根據(jù)實(shí)際情況有選擇性地靈活實(shí)施。
    我們一直強(qiáng)調(diào)迪安診斷是具有稀缺性的標(biāo)的，公司過去5 年業(yè)績增速持續(xù)在40%以上且未來有望延續(xù)，政策上有望直接受益于分級診療的落地實(shí)施，同時(shí)公司商業(yè)模式符合行業(yè)發(fā)展趨勢且主業(yè)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)張加速，再加上和羅氏強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手的合作關(guān)系，繼續(xù)重點(diǎn)推薦。
    盈利預(yù)測與估值：我們預(yù)計(jì)2017-2019 年公司收入52.95、66.89、85.26 億元，同比增長38.47%、26.33%、27.46%，歸屬母公司凈利潤3.74、5.26、7.34億元，同比增長42.48%、40.52%、39.57%，對應(yīng)EPS 為0.68、0.95、1.33。目前公司股價(jià)對應(yīng)2017 年40 倍PE，考慮到公司管理層執(zhí)行力強(qiáng)，新建實(shí)驗(yàn)室有望快速進(jìn)入收獲期，整體盈利能力持續(xù)提高，我們給予公司2018 年40倍PE，目標(biāo)價(jià)38 元，維持“買入”評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：實(shí)驗(yàn)室盈利時(shí)間不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款管理風(fēng)險(xiǎn)。