>> 莫尼塔-兄弟科技(002562)兄弟科技半年報點評：維生素持續(xù)漲價，環(huán)保助力業(yè)績騰飛-170731
| 上傳日期： |
2017/7/31 |
大小： |
499KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
張靜含，賈雅希，余玉君 |
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報告摘要
受環(huán)保限產(chǎn)影響，維生素產(chǎn)品持續(xù)漲價，公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼
兄弟科技已經(jīng)連續(xù)第三年保持凈利潤100%以上的增長，增長的主要原因是受環(huán)保影響，公司主力品種的利潤空間持續(xù)提升，上半年公司維生素產(chǎn)品收入4.94 億元，同比增長37.11%。
維生素 B5 即將上市，將成為業(yè)績增長新增驅(qū)動力
兄弟科技2015 年開始引入維生素B5 的生產(chǎn)線，預(yù)計年內(nèi)會有至少幾百噸的維生素B5 產(chǎn)能釋放，促進公司業(yè)績進一步增長，成為業(yè)績增長的新增驅(qū)動力。
未來盈利增長預(yù)測，持續(xù)看好兄弟科技
隨著公司后續(xù)B5 的產(chǎn)能釋放以及明年下半年香料品種的上市，我們預(yù)測明年的凈利潤增長至少維持在70%以上，尤其是公司今年年底前會發(fā)行7 億元的可轉(zhuǎn)債，我們認為公司明年一季度和半年度業(yè)績水平會持續(xù)走高，強烈推薦。
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