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    事件點(diǎn)評(píng)
    1、合作方背景雄厚，公司客戶(hù)和業(yè)務(wù)布局有望進(jìn)一步開(kāi)拓
    合作方上海光馳主要生產(chǎn)銷(xiāo)售鍍膜設(shè)備及零部件，去年收入9億，凈利潤(rùn)1.67 億，為日本光馳全資子公司，目前公司持有日本光馳20%股權(quán)。日本光馳為公司鍍膜設(shè)備主要供應(yīng)商，同時(shí)也為蘋(píng)果、佳能、松下等終端廠主要供應(yīng)商，和光馳密切合作有助于公司鍍膜業(yè)務(wù)新客戶(hù)的開(kāi)拓，業(yè)務(wù)延伸至太陽(yáng)能電池、LED、醫(yī)療生物等領(lǐng)域，并盡快躋身蘋(píng)果一級(jí)供應(yīng)商之列。
    2、深度綁定光馳，定制化設(shè)備助力公司鍍膜技術(shù)更上一層樓
    我們預(yù)計(jì)在雙攝加速滲透、3D 成像即將爆發(fā)的背景下成立晶馳光電主要是進(jìn)行藍(lán)玻璃IRCF 和窄帶濾光片鍍膜業(yè)務(wù)，公司提供鍍膜工藝，光馳提供定制化設(shè)備。通過(guò)兩家公司上下游緊密結(jié)合，形成從裝備研發(fā)、工藝開(kāi)發(fā)到量產(chǎn)管控的整體優(yōu)勢(shì)，為下游客戶(hù)提供一體化的供應(yīng)鏈能力，特別是在新產(chǎn)品的的拓展方面十分有效，不管是晶馳光電還是公司本身，鍍膜技術(shù)都將更上一層樓，充分享受雙攝、3D 成像爆發(fā)。
    3、再次強(qiáng)調(diào)3D sensing 是電子行業(yè)最大風(fēng)口，維持強(qiáng)烈推薦！
    3D 成像是電子行業(yè)最大風(fēng)口之一，公司的窄帶濾光片鍍膜在產(chǎn)業(yè)鏈具有核心地位，隨蘋(píng)果新機(jī)發(fā)布和國(guó)產(chǎn)客戶(hù)快速跟進(jìn)，以及藍(lán)玻璃受益下半年雙攝出貨持續(xù)超預(yù)期，業(yè)績(jī)將迎來(lái)全面爆發(fā)，在此背景下成立晶馳光電也有望分享更多訂單，提供持續(xù)成長(zhǎng)動(dòng)能。預(yù)計(jì)17-19 年凈利潤(rùn)為4、6.5、9.1 億元，實(shí)現(xiàn)EPS0.61、0.9、1.38 元，對(duì)應(yīng) 37.8、25.5、16.7 倍，維持強(qiáng)烈推薦！
    風(fēng)險(xiǎn)提示：雙攝滲透不及預(yù)期；3D 成像滲透不及預(yù)期。