久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

凈利差為1.96%，凈息差為2.10%，均同比下降38bps。我們認(rèn)為：1）手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入是驅(qū)動營收增長的完全動力，因?yàn)槠渌窍⑹杖胝紶I收的比重僅為0.97%。2）利息凈收入增速為負(fù)，凈利差和凈息差也均下降的原因在于利息支出的迅速增加。在當(dāng)前市場利率上行的背景下，華夏銀行吸收同業(yè)和發(fā)行債券的成本率分別達(dá)到3.97%和3.77%，分別較去年同期上升1.14%和41bps。這導(dǎo)致2017 上半年利息支出同比增速達(dá)到28.90%，高于利息收入的增速12.55%。
    凈利潤同比增速為0.30%，低于營收增速，這主要是由撥備侵蝕利潤所致。其中，資產(chǎn)減值損失占營收的比重為24.64%，分別較2016 年末和2016 年上半年上升2.98%和6.47%。若下半年撥備計提占比保持不變，在凈息差可能回升以及手續(xù)費(fèi)及傭金收入保持目前較高增速的背景下，我們預(yù)計下半年華夏銀行的凈利潤增速將快于上半年。
    不良貸款率為1.68%，較上年末上升1bp；累計年化不良生成率為1.11%，與2016 年持平。此外，逾期90 天以上貸款占比為4.18%，較上年末上升41bps；逾期90 天以上貸款/不良貸款為248.27%，較上年末上升23.06%；撥備覆蓋率為157.63%，較上年末下降1.1%；關(guān)注類貸款占比4.44%，較上年末上升24bps。我們認(rèn)為，華夏銀行的貸款質(zhì)量并未企穩(wěn)，不良貸款風(fēng)險暴露并不充分，未來不良生成存在壓力。
    風(fēng)險提示：不良貸款風(fēng)險暴露并不充分，未來不良生成存在壓力。